مؤشر الخوف (VIX index)

مؤشر الخوف (VIX index) - volatility index trading @ AvaTrade

ما هو مؤشر الخوف (VIX Index)؟

على نطاق واسع المدى، يعتبر VIX, مؤشر التقلب (volatility index), الخاص ببورصة شيكاغو هو المقياس الأول والرئيسي لتقلبات سوق تداول الأسهم، كما يساهم في قياس معنويات المستثمرين، ويعد مؤشر VIx أيضًا مقياسًا لتوقعات السوق والتقلبات الضمنية لأسعار خيارات مؤشر الأسهم ستاندرد أند بورز 500 (S&P 500) على المدى القريب. ويعرف أيضًا باسم مؤشر التقلب.

قامت بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE) بتقديم مؤشر VIX خلال عام 1993، وذلك بغرض قياس توقعات السوق للتقلبات الضمنية لمدة 30 يومًا. منذ ذلك الحين، تطور المؤشر ليصبح معيارًا لقياس مستوى تقلبات السوق في سوق الأسهم بالولايات المتحدة الأمريكية. لذلك فإن هذا المؤشر قد اكتسب عدة مسميات منها مؤشر الخوف (Fear Index) أو مقياس الخوف(Fearguage) .

وفي عام 2003، ونظرًا للأهمية المتزايدة لمؤشر الخوف، فقد عملت كلاً من بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) وجولدمان ساكس(Goldman Sachs) على تحديث مؤشر VIX لكي يعكس مكانته المرجعية. أما بالنسبة إلى الوقت الحالي، فإن مؤشر VIX يعتمد على مؤشر أكثر تطورًا وهو مؤشر ستاندرد أند بورز 500 الذي يساهم بدوره في توضيح ووصف أكثر دقة لتقلبات السوق المتوقعة.

افتح حساب التداول الخاص بك في AvaTrade أو جرب حسابنا التجريبي الخالي من المخاطر!

فهم VIX Index

كمؤشر ومقياس لتقلبات السوق، يصور مؤشر الخوف مخاوف المستثمرين أو تهاونهم بشكل عام. إن القيمة الإرشادية النموذجية لمؤشر VIX هي معدل 30. فعندما تكون قراءة VIX أعلى من 30، فإن هذا يعني أن هناك تقلبات عالية وخوف متأصل في الأسواق. أما على الجانب الآخر، فإنه عندما تكون قراءة VIX أقل من 30، فإن هذا يعني الاستقرار والرضا، أو بالأحرى أن هناك توترات أقل في الأسواق.

في حالة الأوقات شديدة التقلبات، فإنه عادةً ما يكون لدى المستثمرين حذرًا متزايدًا عند عمليات التداول في الأسواق والعكس صحيح. يرتبط هذا بطبيعة الحال عكسيًا بين كل من مؤشر VIX ومؤشر S&P500. عندما ينخفض مؤشر ستاندرد أند بورز 500، تفسر الأسواق هذا بأن هناك حالة من الخوف، مما يساهم في دفع مؤشر VIX إلى الصعود.

لا يزال مؤشر الخوف يقيس معدل التقلبات الضمنية للسوق ولكنه لا يشير بالضرورة إلى الإتجاهات المستقبلية في الأسواق. تاريخيًا، سجل مؤشر VIX أعلى مستوى له على الإطلاق عند مستوى 80.86 في 20 من شهر نوفمبر من عام 2008، وذلك خلال الأزمة المالية العالمية. أما بالنسبة إلى تسجيل أدنى مستوى له عند 8.65 فقد كان في 24 من شهر نوفمبر من عام 2017، وفي حقيقة الأمر كان ذلك يوم الجمعة السوداء الذي ربما ساهم في التأثير على مستوى مؤشر الخوف.

معلومات عامة عن تداولات مؤشر الخوف

  • رمزVXXB :MT4
  • أوقات التداول: الإثنين إلى الجمعة من الساعة 8 صباحًا وحتى الساعة 5 مساءًا حسب التوقيت الشرقي
  • الدولة: الولايات المتحدة الأمريكية
  • العملة: الدولار الأمريكي

حساب مؤشر VIX

على النقيض من المؤشرات الأخرى للأسهم، مثل مؤشر S&P500، والتي يتم حسابها عن طريق استخدام أسعار الأسهم المكونة، فإن مؤشر VIX هو مؤشر للتقلبات يتضمن حسابه حساب متوسط الأسعار المرجحة في إيداعات وسحوبات SPX (S&P 500) على نطاق واسع من أسعار المضاربة، مما يسمح له بتقدير مستوى تقلب أسعار الخيارات على المدى القريب.

كما ذكر أعلاه، تم سن التغيير الرئيسي الوحيد على صيغة النص في عام 2003، عندما تم زيادة وتوسيع نطاق المؤشر من S&P100 ليتضمن أيضًا S&P500 الذي يعتبر على نطاق أوسع انتشارًا. خلال الآونة السابقة، كان يستخدم حساب المؤشر فقط من خلال خيارات الأموال، ولكن بعد عمليات تحديثه، تم إشتماله على مجموعة كبيرة من المضاربات في الوقت الحالي.

يتم تضمين الصيغة الكاملة لمؤشر VIX في الورقة البيضاء لبورصة شيكاغو (CBOE) من خلال 15 صفحة، فإنها كذلك تتبع المنطق الرياضي خطوة بخطوة عند حسابها كما يلي:

  • تم تحديد الخيارات مع أوقات انتهاء الصلاحية بين 23-37 يومًا.
  • يتم حساب المساهمة في التباين الكلي لكل خيار.
  • يتم حساب التباين الكلي لفترة إنتهاء الصلاحية الأولى والثانية.
  • أما بالنسبة إلى الخطوة التالية فهى اشتقاق التباين لمدة 30 يومًا، والذي يتم عن طريق استيفاء التباينين.
  • يتم حساب الجذر التربيعي بغرض معرفة التقلبات على إنها انحراف معياري.
  • في النهاية، يتم إشتقاق مؤشر VIX عن طريق ضرب الانحراف المعياري (التقلب) في عدد 100.
  • توضح العمليات الحسابية أن مؤشر VIX ببساطة هو عبارة عن معدل التقلب مضروبًا في 100، وهكذا فإنه عندما تكون قراءة VIX عند 20 فهذا بشكل أساسي يعني أن التقلب السنوي على مدار 20 يومًا يوازي نحو 20%.

استخدام إشارات VIX للتداول

أنماط VIX الموسمية

باعتباره “مقياس الخوف” الأساسي، يعد مخطط مؤشر VIX مفيدًا بشكل خاص في دورات السوق، كما تمليه السنة المالية. بشكل عام، تشير قراءة VIX العالية إلى الخوف المتزايد بين المستثمرين، بينما تشير القراءة المنخفضة إلى الرضا بشكل عام.

كما ذكرنا سابقًا، تشير مسارات VIX إلى تقلبات تستند إلى سوق الخيارات. يعتبر سوق الأسهم الكلي منحازًا لفترة طويلة، مما يعني أن مؤشر الخوف يعرض بشكل عام حركات جانبية متدرجة لأسفل. إن المستويات المنخفضة المستمرة لمؤشر الخوف هي التي تحذر المستثمرين المتحمسين من التهاون المحتمل في السوق.

ومن المثير للاهتمام، أن انخفاضات السوق عادةً ما تؤدي إلى رد فعل مبالغ فيه من قبل المشاركين في السوق، والذين يسعون لتغطية مراكزهم عن طريق خيارات الشراء. هذا هو ما يرفع مؤشر الخوف، ويؤكد الخوف المفرط بين المستثمرين.

إن هذا الارتفاع في مؤشر الخوف VIX هو الذي يمكن أن يساعد المتداولين على تحديد الوقت لقاع السوق المؤقت أو النهائي تحسباً لحركة سعر أعلى على المدى الطويل. هذا مثالي بشكل خاص في السوق الصاعد العام، حيث تتمثل استراتيجية التداول في اختيار نقاط دخول السعر المثلى في اتجاه الاتجاه العام. العكس صحيح أيضًا، فمع قراءات VIX المنخفضة المستمرة، والتي تدل على الرضا عن النفس، وهذا يمكن أن يساعد المستثمرين في اختيار قمم السوق.

علاقة ترابطية

يمكن أيضًا دمج مؤشر VIX مع مؤشرات السوق الأخرى لتقديم صورة أكثر تحديدًا لمعنويات السوق السائدة. تتحد نسبة Put-Call (PCR)، التي تتعقب الحجم أو الفائدة المفتوحة لخيارات الشراء مقابل خيارات البيع، بشكل جيد مع مؤشر VIX.

تشير نسبة الشراء الأكبر من 1 إلى ميل هبوطي، بينما تشير القراءة الأقل من 1 إلى تحيز صعودي في السوق. يمكن استخدام نسبة Put-Call كأداة تأكيد لمتتبعات مؤشر الخوف. ستكون قراءة VIX الأعلى، جنبًا إلى جنب مع رقم PCR <1، إشارة رائعة للثيران. وبالمثل، فإن قراءة VIX المنخفضة، جنبًا إلى جنب مع >1 PCR، ستجعل الدببة جاهزة لتحمل المسؤولية.

هناك أيضًا علاقة مثيرة للاهتمام بين مؤشر VIX و VXXB (S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN). يقوم الأخير بتعقب عقود VIX الآجلة، وليس مؤشر الخوف نفسه. بصفته صندوقًا متداولًا إلكترونيًا (ETN)، فإن VXXB قابل للتداول بينما مؤشر VIX ليس كذلك.

يوفر VXXB طريقة ممتازة للتداول بالتقلبات، حيث يتحرك عادةً إلى الأعلى عندما تنخفض الأسهم، مما يعكس الزيادة المفاجئة في التقلبات قصيرة المدى. كذلك، يميل VXXB إلى تجاوز حركات عقود VIX الآجلة، وبالتالي، يتحرك السوق بشكل عام، خاصة خلال فترات الصعود.

مع عمل VIX كمقياس الخوف الأساسي في السوق، يمكن أن يساعد تتبعه في تحديد الفرص العظيمة لتقلبات السوق عبر VXXB، خاصةً عندما يكون التنبؤ بالاتجاه العام للسوق غير مؤكد.

إدارة المخاطر

إلى جانب إشارات التداول، يمكن أن يكون مؤشر VIX أيضًا أداة حيوية لإدارة المخاطر. يستخدم المتداولون أصحاب الحكمة نظامًا متغيرًا لحجم الصفقات الأمثل في السوق، اعتمادًا على مستويات التقلب الحالية.

كأداة توفر معلومات عن المستويات المحتملة للتقلب الضمني، يمكن لمؤشر VIX مساعدة المتداولين على تطبيق تقنية ديناميكية لحجم الصفقات تساعد في تقليل مخاطر التداول الخاصة بهم، مع زيادة مكافآتهم المحتملة إلى الحد الأقصى.

كقاعدة عامة، في فترات التقلب العالي، يجب على المتداولين تداول أحجام أقل من اللوت؛ بينما في فترات التقلب المنخفض، يمكن تداول أحجام أعلى من اللوت.

تداول مؤشر VIX

تعتبر بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) هي أول من قدم عقود VIX الآجلة للتداول من خلال البورصة في 24 من شهر مارس من عام 2004. أما في شهر فبراير من عام 2005، فقد أطلقت خيارات تداول مؤشر VIX و قد أصبح المؤشر واحدًا من الأصول الأكثر تداولاً في بورصة شيكاغو في الوقت الحالي. نظرًا للعلاقة السلبية النموذجية مع سوق الأسهم، فقد كانت خيارات مؤشر VIX وكذلك العقود الآجلة عبارة عن تحوط طبيعي للأوضاع في سوق الأسهم و المؤشرات.

فضلاً عن سوق العقود الآجلة والخيارات، فإن منصة أفاتريد AvaTrade تتيح للمستثمرين القيام بعمليات تداول مؤشر VIX بإسلوب دوري وجذري. يتم تقديم مؤشر VIX بإعتباره Inverse VIX ETEN VXX مما يمنح المتداولين فرصة مربحة لتوسيع وتضخيم الإمكانات المحتملة من خلال بيئة آمنة يتم التحكم فيها من المخاطر.

ما هي مزايا تداول مؤشر VIX مع منصة أٓفاتريد AvaTrade

يمنح تداول مؤشر VIX من خلال منصة أفاتريد المميزات التالية:

  • تصل الرافعة المالية للتداول إلى في مؤشر VIX من خلال منصة اڤٓاتريد.
  • تقدم منصة اڤٓاتريد للعملاء خدمة مجانية يومية و أسبوعية خاصه بالتحليلات الفنية والأساسية.
  • تتيح المنصة أيضًا أدوات ومعدات إدارة المخاطر وأوامر الدخول الحديثة مثل وقف عمليات الخسائر الحادة والجزئية، وكذلك الأوامر المحددة.
  • يتوفر لدى أفاتريد منصات تداول عبر الإنترنت سهلة الاستخدام وقوية من خلال أجهزة الكمبيوتر وتطبيقات الهواتف المحمولة.
  • تقدم أفاتريد دعم وخدمات متعددة اللغات على مدار 24 ساعة يوميًا ولمدة 5 أيام أسبوعيًا.
  • تتميز المنصة بالتداول من خلال فروق أسعار تنافسية.
  • تعتبر منصة اڤٓاتريد وسيط فوركس منظم وحائز على عدة جوائز.
  • تسمح المنصة ببدء حساب تداول تجريبي دون تحصيل أية رسوم مقررة وذلك بقيمة مالية تصل إلى 100,00 دولار أمريكي يمكن استخدامها من الأموال الإفتراضية.

هل أنت مستعد لتداول VXXB؟ سجل اليوم واستمتع بمزايا التداول مع وسيط منظم وحائز على جوائز!

في الوقت الحالي، لا تقدم منصة أفاتريد خدمة التداول من خلال مؤشر VIX مع ذلك يمكن للعميل أن يقوم بتوسيع نطاق محفظته المالية من خلال مؤشرات أخرى مثل داو جونز (dow jones) أو داكس 30 (DAX 30). إن قائمة أصول أفاتريد المالية لا تزال مستمرة في النمو والتطور. يمكن التحقق من ذلك من خلال صفحة منصة أفااتريد المالية بإنتظام وذلك عن طريق النقر على الزر المخصص لذلك. قائمة الأدوات المالية