في كل مرة تتوجه فيها الولايات المتحدة إلى انتخابات رئاسية، تُصاب سوق الأسهم ببعض التوتر. ولكن قد تكون انتخابات 2024 واحدة من أكثر الانتخابات أهمية حتى الآن، لا سيما وأننا نرى دونالد ترامب في مواجهة كامالا هاريس. قد تحدد نتيجة هذا السباق مسارين مختلفين للغاية بالنسبة للاقتصاد الأمريكي، وكما هو الحال دائمًا، تُولي الأسواق اهتمامًا كبيرًا.
يعرف المستثمرون أن القيادة السياسية تؤدي دورًا كبيرًا في تشكيل الاقتصاد وظروف السوق. فسواء كان الأمر يتعلق بالضرائب أو اللوائح التنظيمية أو السياسات المالية، تؤثر أجندة البيت الأبيض على القطاعات التي تزدهر أو تعاني. دعنا نستعرض ما قد يعنيه برنامج كل مرشح بالنسبة لأسواق الأسهم.
شاهد الفيديو لمعرفة المزيد.
اتجاه ترامب: إلغاء القيود والتخفيضات الضريبية
إذا عاد دونالد ترامب إلى السباق، فيمكننا أن نتوقع منه أن يلتزم بقواعد اللعبة التي اتبعها في عام 2016: السياسات المؤيدة للأعمال التجارية، والتخفيضات الضريبية، وإلغاء القيود. كانت إدارة ترامب تدور حول خفض الروتين، خاصةً في قطاعات مثل الطاقة والتمويل. كما قام بتخفيض الضرائب على الشركات، مما أعطى دفعة كبيرة لأرباح الشركات وساعد على ارتفاع أسعار الأسهم.
بالنسبة لوول ستريت، كان ترامب تاريخيًا مرشحًا صديقًا للسوق، حيث ركز على السياسات التي تفيد الشركات والمستثمرين. وقد يُشير نهجه إلى جولة أخرى من التخفيضات الضريبية أو حتى إلغاء الضوابط التنظيمية بشكل أكثر حزمًا. إذا عاد إلى البيت الأبيض، فقد نشهد استجابة متصاعدة في حال عودته إلى البيت الأبيض، لا سيما في قطاعات مثل الطاقة والصناعات والمالية.
هل تريد المراهنة على ترامب؟
دليل هاريس: الإنفاق الاجتماعي واللوائح التنظيمية
من ناحية أخرى، تقدم كامالا هاريس رؤية مختلفة تمامًا. فبصفتها نائبة الرئيس وشخصية قيادية في الحزب الديمقراطي، من المرجح أن تركز سياساتها على الإنفاق الاجتماعي والتغير المناخي واللوائح التنظيمية الشركات الكبرى. وفي حين أن برنامجها الانتخابي قد لا يناسب وول ستريت، إلا أنه قد يؤدي إلى تحقيق مكاسب طويلة الأجل في مجالات مثل الطاقة الخضراء والتكنولوجيا.
إذا واصلت هاريس خطط البنية التحتية أو إصلاح الرعاية الصحية أو العمل المناخي، فقد نشهد تراجعًا قصير الأجل في بعض القطاعات، خاصة تلك التي تعتمد على مصادر الطاقة التقليدية. ومع ذلك، قد تستفيد قطاعات مثل الطاقة النظيفة والتكنولوجيا والرعاية الصحية على المدى الطويل. وقد يرى المستثمرون أن إدارتها قد تكون أقل ودًا تجاه الشركات الكبرى، ولكنها قد تكون أكثر تركيزًا على النمو التدريجي والاستدامة.
هل تريد المراهنة على هاريس؟
وجهاً لوجه: ترامب في مواجهة هاريس
المشكلة | دونالد ترامب | كامالا هاريس | الأسهم/القطاعات المتأثرة |
الضرائب | الضغط من أجل المزيد من التخفيضات الضريبية على الشركات، وتقليل العبء على الشركات. | من المرجح أن تزيد الضرائب على الشركات وأصحاب الدخول المرتفعة لتمويل البرامج الاجتماعية. | الشركات الكبيرة (على سبيل المثال، Apple وAmazon)؛ قطاعات مثل التمويل والطاقة Boeing وCaterpillar (تعريفات ترامب)؛ Intel وApple (هاريس، تحسين العلاقات التجارية). |
اللوائح التنظيمية | استمرار تخفيف القيود، خاصة في مجالات الطاقة والتمويل والصناعة. | ولوائح تنظيمية أقوى في مجالات التمويل والتكنولوجيا والقطاعات المتعلقة بالمناخ. | ExxonMobil وJPMorgan Chase (الاستفادة من إلغاء الضوابط التنظيمية)؛ قد تشهد أسهم شركات التكنولوجيا (مثل Facebook وGoogle) المزيد من التدقيق. |
التغير المناخي | دعم قطاعات الطاقة التقليدية مثل النفط والغاز. | تركيز كبير على الطاقة النظيفة والاستدامة البيئية. | Chevron وExxonMobil (ترامب)؛ NextEra Energy وTesla (هاريس). |
الرعاية الصحية | إصلاح محدود، والتركيز على التأمين الخاص. | التوسع في خيارات الرعاية الصحية العامة، مع احتمال زيادة اللوائح التنظيمية. | UnitedHealth وAnthem (ترامب)؛ Pfizer وModerna الطاقة النظيفة/التكنولوجيا الحيوية (هاريس). |
التكنولوجيا والابتكار | سياسات مؤيدة للأعمال التجارية ولكن أقل تركيزاً على اللوائح التنظيمية للتكنولوجيا. | المزيد من اللوائح التنظيمية في مجال التكنولوجيا، ولكن مع دعم الابتكار في مجال الطاقة الخضراء والذكاء الاصطناعي. | Facebook وAlphabet (لوائح ترامب المخففة)؛ Tesla وNvidia (دعم هاريس للتكنولوجيا الخضراء). |
السياسة التجارية | تأييد التعريفات الجمركية والحروب التجارية، لا سيما مع الصين. | من المرجح أن تسعى إلى إيجاد حلول دبلوماسية واتفاقيات تجارية متعددة الأطراف. | Boeing وCaterpillar (تعريفات ترامب)؛ Intel وApple (هاريس، تحسين العلاقات التجارية). |
البنية التحتية | التركيز على مشاريع البنية التحتية التي يديرها القطاع الخاص. | زيادة الإنفاق الحكومي على البنية التحتية، مع التركيز على الطاقة النظيفة والتحديث. | Caterpillar وU.S. Steel (ترامب)؛ NextEra Energy وChargePoint وFirst Solar (هاريس). |
الشرح:
- الضرائب: من المرجح أن تستمر إدارة ترامب في خفض الضرائب على الشركات، مما يفيد الشركات الكبيرة مثل Apple أو Amazon. قد ترفع رئاسة هاريس الضرائب على أصحاب الدخول المرتفعة والشركات، مما قد يؤثر على هوامش أرباح الشركات الكبرى.
- التنظيم: قد يفيد إلغاء ترامب للقيود التنظيمية للشركات العاملة في قطاعات مثل التمويل على سبيل المثال، (JPMorgan Chase) والطاقة على سبيل المثال، (ExxonMobil). قد تزيد هاريس من التدقيق على شركات التكنولوجيا مثل Google وFacebook، ولكن تركيزها على المناخ قد يعزز أسهم شركات الطاقة الخضراء مثل Tesla.
- التغير المناخي: ستصب سياسات ترامب في صالح شركات الطاقة التقليدية مثل Chevron وExxonMobil. أما هاريس، بأجندتها المتعلقة بالمناخ، فمن المرجح أن ت ارتفاع أسهم شركات الطاقة النظيفة مثل NextEra Energy وTesla.
- الرعاية الصحية: من المرجح أن تحافظ رئاسة ترامب على الوضع الراهن للشركات العاملة في مجال الرعاية الصحية الخاصة على سبيل المثال، (UnitedHealth)، في حين أن هاريس قد يعزز الإصلاحات التي تفيد شركات التكنولوجيا الحيوية والصحة العامة على سبيل المثال، شركة (Pfizer).
- التكنولوجيا والابتكار: قد يستمر ترامب في تجنب اللوائح التنظيمية الثقيلة للتكنولوجيا، مما يفيد عمالقة مثل Facebook. ومع ذلك، من المرجح أن تدفع هاريس بالابتكار في مجال الطاقة الخضراء، مما يعود بالنفع على شركتي Tesla وNvidia.
- السياسة التجارية: قد تؤثر تعريفات ترامب الجمركية على الشركات الصناعية مثل Boeing وCaterpillar، في حين أن نهج هاريس في الدبلوماسية قد يكون في صالح المصدرين للتكنولوجيا مثل Intel وApple.
- البنية التحتية: يمكن لمشاريع ترامب التي يقودها القطاع الخاص أن تفيد شركات مثل Caterpillar و U.S. Steel ومن المرجح أن يؤدي تركيز هاريس على الطاقة النظيفة إلى تعزيز شركات الطاقة المتجددة مثل ChargePoint وFirst Solar.
هل تريد تجهيز محفظتك الاستثمارية؟
ردود أفعال السوق: ما يمكن توقعه
في حال فوز ترامب، قد نشهد ارتفاعًا فوريًا في ثقة السوق، لا سيما في القطاعات التي ازدهرت خلال فترة ولايته الأولى، مثل الطاقة والصناعات والمالية. وقد يؤدي موقفه المؤيد للأعمال التجارية إلى زيادة التفاؤل بين المستثمرين، لا سيما العاملين في القطاعات التقليدية.
ومع ذلك، قد تجلب هاريس المزيد من التقلبات، لا سيما على المدى القصير. قد تستعد الشركات الكبرى لضرائب أعلى ولوائح أكثر صرامة، ولكن التوقعات على المدى الطويل قد تكون في صالح قطاعات مثل الطاقة الخضراء والرعاية الصحية، والتي تتماشى مع سياساتها التقدمية. قد تستفيد التكنولوجيا أيضًا من تركيزها على الابتكار، خاصة في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا النظيفة.
خلاصة القول
مع اقترابنا من يوم الانتخابات، فإن تقلبات السوق شبه مؤكدة. سيراقب المستثمرون كلا المرشحين عن كثب، وسيعتمد رد فعل سوق الأسهم على مدى ثقة وول ستريت في كل من البرنامجين.
بالنسبة للمستثمرين، من المهم ألا يضعوا في اعتبارهم فقط ردود أفعال السوق على المدى القصير، ولكن أيضًا التحولات طويلة الأجل التي قد تجلبها رئاسة ترامب أو هاريس. فسواءً كان الأمر يتعلق بإلغاء القيود التنظيمية والتخفيضات الضريبية أو الإنفاق الاجتماعي وسياسة المناخ، سيكون للرئيس القادم تأثير كبير على اتجاه سوق الأسهم.
وبغض النظر عمن يفوز، هناك شيء واحد واضح: ستتحرك الأسواق، وسيراقبها المستثمرون الأذكياء عن كثب بحثًا عن الفرص.
هل أنت مستعد للتداول في الأسواق المتقلبة أثناء الانتخابات الأمريكية؟
