البنك الوطني السويسري SNB

البنك الوطني السويسري هو البنك المركزي لسويسرا، ويتولى مسؤولية وضع السياسة النقدية للبلاد وإدارة أوراق الفرنك السويسري. وبفضل مكانة سويسرا المرموقة كمركز مالي عالمي آمن، يُعد البنك الوطني السويسري أحد أهم البنوك المركزية في العالم. ويتمتع البنك الوطني السويسري بتفويض دستوري للعمل بما يحقق مصلحة البلاد. 

يحقق البنك الوطني السويسري ذلك من خلال ضمان استقرار الأسعار ، فضلاً عن تهيئة بيئة نقدية ملائمة لدعم النمو الاقتصادي واستدامته. كما يُعد البنك الوطني السويسري المصرف الرسمي للاتحاد السويسري، ويتولى إدارة احتياطيات البلاد من العملات الأجنبية والذهب . وعلى عكس العديد من البنوك المركزية الأخرى، طرح البنك الوطني السويسري أسهماً للاكتتاب العام، وتشير التقديرات إلى أن المستثمرين من القطاع الخاص يمتلكون مجتمعين حوالي 18% من أسهم البنك.

لمحة سريعة عن السياسة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2025: يبلغ سعر الفائدة الأساسي للبنك الوطني السويسري 0.00% (مُثبّتًا) . من المقرر إجراء التقييم التالي للسياسة النقدية في تمام الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت وسط أوروبا في ديسمبر ، يليه بيان ومؤتمر صحفي.
أهمية ذلك: تستقر أسعار الفائدة قصيرة الأجل للفرنك السويسري (SARON/OIS) وعوائد السندات قصيرة الأجل بالقرب من سعر الفائدة الأساسي، لذا فإن أي مفاجآت، مهما كانت طفيفة، قد تؤثر على أزواج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري واليورو /الفرنك السويسري ، بالإضافة إلى أزواج العملات الأخرى التي تحمل نفس القيمة، وذلك من خلال إعادة تقييم مسار السوق المستقبلي.

خلاصة للمتداولين: إذا أدت توجيهات البنك الوطني السويسري إلى تغيير توقعات التضخم المشروط أو موقف صرف العملات الأجنبية ، فتوقع تحركات فورية في العقود الآجلة للسندات السويسرية وأزواج العملات بالفرنك السويسري حيث تعيد الأسواق تقييم مسار سعر الفائدة ومخاطر التدخل.

خريطة السوق خلال اليوم

• زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري وزوج اليورو/الفرنك السويسري: انتبه للمفاجأة في مسار التداول ، وليس فقط للبيانات المطبوعة . عادةً ما يؤدي التسعير المتشدد إلى ارتفاع الفرنك السويسري (انخفاض زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري، وانخفاض زوج اليورو/الفرنك السويسري)؛ بينما يؤدي التسعير المتساهل إلى عكس ذلك.
• أزواج العملات بالفرنك السويسري: AUD/CHF، CAD/CHF، GBP/CHF تتفاعل بما يتناسب مع معنويات العائد والمخاطرة (تتأثر أزواج العملات المؤيدة للمخاطرة بشكل أكبر بالمفاجآت المتشددة).
• العقود الآجلة لـ SARON / OIS: أول عقدين يعيدان تسعير معظم العقود؛ يشير التحول الموازي عبر الطرف القصير إلى تغيير مستدام في الموقف.
• عوائد السندات السويسرية قصيرة الأجل: تتبع تحول مسار السياسة؛ راقب مستوى الدعم بحثًا عن أي استمرارية.
• الأسهم السويسرية: قد تتباعد البنوك/القطاعات الدفاعية؛ قوة الفرنك السويسري تشكل عائقاً أمام المصدرين.

ماذا تشاهد بعد ذلك؟

• التقييم التالي للبنك الوطني السويسري: 09:30 بتوقيت وسط أوروبا (بمعدل ربع سنوي).
• بيانات أساسية مطبوعة: مؤشر أسعار المستهلك السويسري؛ مؤشرات مديري المشتريات/مؤشرات KOF لزخم النمو.
• دليل ضمني من السوق: تسعير اجتماع SARON/OIS القادم (كم عدد النقاط الأساسية التي يتم تسعيرها).

قم بضبط تنبيهات الأسعار في تطبيق AvaTrade لزوجي الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري واليورو/الفرنك السويسري قبل صدور القرار، وأضف تذكيرات بالأحداث عبر التقويم الاقتصادي الخاص بنا.

مسرد المصطلحات للمبتدئين

• SARON / OIS: أسعار الفائدة لليلة واحدة المستخدمة لاستنتاج مسار السياسة.
• توقعات التضخم المشروطة: توقعات البنك الوطني السويسري بالنظر إلى مسار سياسته وافتراضاته.
• التدخل في سوق الصرف الأجنبي: عمليات يمكنها الحد من تحركات الفرنك السويسري المفرطة.
• نظام التصنيف/ الودائع تحت الطلب: إطار عمل يؤثر على كيفية مكافأة البنوك على الاحتياطيات.

حوكمة البنك الوطني السويسري

يمتلك البنك الوطني السويسري مقرين رئيسيين في برن وزيورخ. كما يمتلك ستة فروع تمثيلية في بعض المدن، بالإضافة إلى 14 وكالة تديرها بنوك الكانتونات في أنحاء البلاد. ويشرف على عمليات البنك مجلس إدارة يتألف من 11 عضواً؛ ستة منهم يعينهم المجلس الاتحادي (بمن فيهم الرئيس ونائب الرئيس)، وخمسة يعينهم المساهمون. ويضم البنك ثلاثة أقسام ذات مسؤوليات محددة تساعده على تحقيق أهدافه.

1. يشمل القسم الأول الشؤون الاقتصادية، والشؤون الدولية، والخدمات القانونية، والاتصالات، والإحصاء.
2. يشمل القسم الثاني الشؤون المالية، وإدارة المخاطر، والاستقرار المالي، والنقد والأمن.
3. يشمل القسم الثالث سوق المال والصرف الأجنبي، وإدارة الأصول، والعمليات المصرفية، وتكنولوجيا المعلومات. 

أدوار ووظائف البنك الوطني السويسري

• استقرار الأسعار. سعى البنك الوطني السويسري إلى إبقاء التضخم أقل من 2% ويستخدم توقعات التضخم متوسطة الأجل لتوجيه قراراته المتعلقة بالسياسة النقدية .
• إصدار الأوراق النقدية . يقوم البنك الوطني السويسري بإصدار وتوزيع الأوراق النقدية السويسرية التي تُعدّ عملة قانونية محلياً ودولياً. كما يتولى البنك الوطني السويسري أيضاً مسؤولية توزيع العملات المعدنية.
• تنفيذ السياسة النقدية . يقوم البنك الوطني السويسري بتنفيذ سياسته النقدية من خلال تحديد أسعار الفائدة وكذلك من خلال المشاركة الفعالة في سوق الصرف الأجنبي للحفاظ على سعر الفرنك السويسري أقرب إلى أهداف بيئته النقدية.
• إدارة الأصول . يتولى البنك الوطني السويسري إدارة احتياطيات سويسرا من الذهب والعملات الأجنبية. 
• المدفوعات غير النقدية . يقوم البنك الوطني السويسري بتسهيل تسوية المعاملات غير النقدية من خلال المقاصة بين البنوك السويسرية (SIC). 
• استقرار النظام المالي . يُكلف البنك الوطني السويسري بضمان استقرار النظام المالي من خلال إنشاء إطار تنظيمي وبنية تحتية مالية مناسبة تساعد في تحديد ومعالجة المخاطر في النظام. 
• عمليات الأسواق الدولية . البنك الوطني السويسري هو ممثل سويسرا في المؤسسات العالمية مثل صندوق النقد الدولي ومجموعة العشرين. 
• البنك الوطني السويسري هو بنك الاتحاد السويسري، ويتولى إصدار وحفظ الأوراق المالية بالإضافة إلى معاملات الصرف الأجنبي.

كيف تنتقل سياسة البنك الوطني السويسري إلى الأسواق (خريطة المتداول)

الفكرة الأساسية: لا يتفاعل الفرنك السويسري مع القرار فحسب ، بل يتفاعل مع المسار والقناعة التي ينطوي عليها بيان البنك الوطني السويسري وتوقعاته وجلسة الأسئلة والأجوبة. يترجم السوق ذلك أولاً إلى إعادة تسعير مؤشر سارون/مقايضة أسعار الفائدة لليلة واحدة، ثم إلى أسعار صرف العملات الأجنبية والأصول المحلية.

قنوات الإرسال

1. قناة المعدلات (الواجهة الأمامية ← المنحنى):
   • يؤدي تغيير سعر الفائدة والتوجيه إلى تغيير سعر الفائدة على المدخرات في الفترة المبكرة جدًا (الاجتماع القادم، من 3 إلى 12 شهرًا).
   • إذا كانت التوجيهات تشير إلى سلسلة من التحركات (أو فترة ثبات أطول)، فإن قطاع 2-3 سنوات يتكيف، مما يخبرك بمدى متانة الموقف.
2. قناة سوق الصرف الأجنبي (الأسعار النسبية + مخاطر التدخل):
   • يتحرك الفرنك السويسري مع فروق أسعار الفائدة مقابل اليورو والدولار الأمريكي (على سبيل المثال، البنك الوطني السويسري متشدد مقابل البنك المركزي الأوروبي/البنك الاحتياطي الفيدرالي ثابت → الفرنك السويسري أكثر صلابة).
   • يمكن أن تؤدي الصياغة المتعلقة بـ “الظروف النقدية” وسعر الصرف إلى إضافة أو طرح علاوة مخاطر التدخل ، مما يؤدي إلى تسريع تحركات الفرنك السويسري.
3. قناة التضخم والنمو (بالأسعار الحقيقية):
   • إن ارتفاع سعر الفائدة الحقيقي (سعر الفائدة مطروحًا منه اتجاه التضخم) يدعم الفرنك السويسري ويشدد الظروف بالنسبة للأسهم.
   • يمكن لمسار تضخم أكثر اعتدالاً مع توجيهات متساهلة أن يخفف من حدة التضخم بالفرنك السويسري ويدعم الأصول الخطرة.
4. محفظة المنتجات وقناة الملاذ الآمن:
   • في ظل الضغوط العالمية، يحقق الفرنك السويسري مكاسب حتى بدون تغيير في السياسات، حيث يسعى رأس المال إلى الأمان.
   • يمكن أن يؤدي موقف البنك الوطني السويسري بشأن المخاطر الخارجية إلى تضخيم هذا السلوك أو كبحه.

ما يجب قراءته، وبأي ترتيب؟

1. قرار رئيسي: تغيير/تثبيت وموقف من سطر واحد.
2. توقعات التضخم المشروط: المسار على المدى القريب مقابل المسار على المدى المتوسط ​​(هل المسار متسق مع الزيادات/التخفيضات المستقبلية أم مع فترة استقرار أطول؟).
3. لغة سوق الصرف الأجنبي: أي إشارات إلى “قوة الفرنك” أو “الظروف النقدية”؛ ذكر صريح لأهمية العمليات.
4. جلسة أسئلة وأجوبة مع الصحافة: توضيحات حول التضخم المستورد، وديناميكيات الأجور، والإسكان/الائتمان – وكلها تصب في هذا المسار.

اختصار للمتداول: إذا أعيد تسعير عقود سارون الأمامية بنحو 5-10 نقاط أساس في الدقيقة الأولى وتبعها مؤشر مقايضة أسعار الفائدة لمدة 2-3 سنوات في نفس الاتجاه، فاعتبر هذه الحركة “ثابتة” بدلاً من مجرد رد فعل متسرع.

تشخيص الحركة (شجرة القرار)

• ارتفاعات في الواجهة الأمامية، يتبعها انخفاض في الواجهة، وتقوية في سوق الصرف الأجنبي: تحسين المسار → طلب الفرنك السويسري (USD/CHF ↓، EUR/CHF ↓).
• تتلاشى المقدمة، ويبقى الجزء السفلي ثابتًا، وتعود المؤثرات البصرية إلى وضعها الطبيعي: مفاجأة لمرة واحدة بدون توجيه → تلاشي الارتفاع الأولي .
• توجيهات متساهلة، وانخفاض مخاطر مؤشر أسعار المستهلك، وانتعاش الأسهم: خفض التصنيف الائتماني للمسار ← عرض الفرنك السويسري (ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري، وارتفاع سعر صرف اليورو مقابل الفرنك السويسري).
• لا تغيير في سعر الصرف ولكن لغة سوق الصرف الأجنبي أقوى (تلميح للتدخل): الأسواق تتوقع قوة الفرنك السويسري حتى مع ثبات سعر الصرف.

كيف يظهر ذلك في الأدوات

• زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري وزوج اليورو/الفرنك السويسري: التعبير الأنقى عن المخاطر النسبية للسياسات والتدخلات.
• أزواج العملات بالفرنك السويسري (AUD/CHF، CAD/CHF، GBP/CHF): أضف طبقة من معنويات المخاطرة؛ أزواج العملات ذات بيتا العالية تضخم الصدمات المتشددة.
• العقود الآجلة لـ SARON / OIS: أول من يتحرك؛ راقب الشكل (متوازي مقابل ملتوي) للحكم على الاستمرارية.
• الأسهم السويسرية: لا يفضل المصدرون ارتفاع قيمة الفرنك السويسري؛ ويمكن للقطاع المالي أن يستفيد من منحنيات أكثر حدة ولكنه سيتضرر إذا تم تخفيض قيمة النمو.
• الحكومة السويسرية (الواجهة مقابل البطن): إعادة تسعير متشددة تزيد من حدة الواجهة؛ تغيير النظام يرفع البطن.

أساليب عملية استدلالية

• “المسار > الطباعة”: يمكن لسعر صرف ثابت مع مسار متشدد أن يحرك الفرنك السويسري أكثر من ارتفاع رمزي مع تلميحات متساهلة.
• “للكلمات أهمية”: يمكن أن تساوي جملة واحدة على الفرنك 25-50 نقطة أساس من مؤشر OIS في دقائق؛ تعامل مع لغة العملات الأجنبية كمتغير، وليس كضوضاء.
• “التحقق المتبادل”: لا تعتمد على أسعار صرف العملات الأجنبية وحدها – تأكد من خلال سعر صرف سارون الأمامي وسعر صرف OIS لمدة سنتين إلى ثلاث سنوات
• “انتبه للبنك المركزي الأوروبي/الفيدرالي”: إذا كان البنك الوطني السويسري متشدداً بينما كان البنك المركزي الأوروبي/الفيدرالي مستقراً، فقد يتحرك زوج اليورو/الفرنك السويسري بشكل أسرع من زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري.

الفخاخ الشائعة (وكيفية تجنبها)

• مطاردة أول نقطة سعرية: السيولة ضعيفة في أول 30-90 ثانية. استخدم أمر OCO بحجم أصغر ودع السعر يأتي إليك.
• تجاهل جلسة الأسئلة والأجوبة: يمكن أن يتحول البيان المحايد إلى بيان متشدد (أو العكس) في غضون دقائق؛ احتفظ بميزانية المخاطر لجلسة الصحافة.
• الاعتماد المفرط على زوج واحد: تقسيم التعرض بين الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري واليورو /الفرنك السويسري لتقليل مخاطر العامل الواحد (الجانب الدولار الأمريكي مقابل الجانب اليورو).
• تجاهل المخاطر العالمية: في ظل النفور العام من المخاطر، يمكن أن يرتفع سعر الفرنك السويسري على الرغم من سياسة البنك الوطني السويسري المتساهلة – تحوط بحجم المركز، وليس بالاقتناع.

دراسات الحالة

رسم الخط الفاصل: تقديم الحد الأدنى لسعر صرف اليورو مقابل الفرنك السويسري عند 1.20 (سبتمبر 2011)

ماذا حدث:

في ذروة التوتر في منطقة اليورو وتدفقات الملاذ الآمن إلى الفرنك السويسري، فرض البنك الوطني السويسري حداً أدنى لسعر الصرف قدره 1.20 مقابل الفرنك السويسري، متعهداً بإنفاذه “بأقصى قدر من العزم”.

ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الفرنك السويسري بشكل حاد عند الإعلان (بنسبة مئوية عالية من خانة واحدة تقريبًا)، وظل التقلب مرتفعًا حيث اختبرت الأسواق مدى ثبات القرار.

لماذا تحرك؟

• أدى الالتزام الموثوق إلى تغيير التوقعات المستقبلية.
• إعادة تسعير المسار : إعادة ضبط كل من علاوة مخاطر التدخل في سوق الصرف الأجنبي وعلاوة مخاطر مقايضة أسعار الفائدة للطرف الأمامي.
• ضغط قصير : اضطرت مراكز الشراء بالفرنك السويسري إلى تغطية مراكزها بسرعة.

دروس في التداول

• عندما يحدد البنك المركزي السويسري خطًا ، غالبًا ما يكون الاختبار الأول عنيفًا؛ خطط للدخول مع عمليات التراجع بدلاً من مطاردة الارتفاع الأولي.
• قم بتقسيم التعرض بين زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري وزوج اليورو/الفرنك السويسري للتحوط من تقلبات زوج الدولار الأمريكي أو زوج اليورو.
• إذا كنت تتداول خلافاً للخط المعلن من قبل البنك الوطني السويسري، فاحرص على إبقاء المخاطر ضئيلة ومحدودة زمنياً.

لقد زال الحد الأدنى: إزالة سقف سعر صرف اليورو مقابل الفرنك السويسري عند 1.20 (يناير 2015)

ماذا حدث:

بعد سنوات من الدفاع عن حد أدنى قدره 1.20 في زوج اليورو/الفرنك السويسري، أوقف البنك الوطني السويسري فجأة العمل بهذا الحد.

انخفضت السيولة على الفور؛ وانهار سعر صرف اليورو مقابل الفرنك السويسري بأكثر من 20% في غضون دقائق ، حيث تم الإبلاغ عن انخفاضه إلى أقل من 0.90 في بعض المنصات قبل أن يستقر بالقرب من نقطة التعادل خلال اليوم.

شهد زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري تقلبات حادة أيضاً مع ارتفاع قوة الفرنك السويسري بشكل كبير في جميع العملات.

لماذا تحركت بهذه القوة؟

• تغيير النظام : تغيرت وظيفة رد الفعل السياسي في سطر واحد.
• تحديد موضع الفراغ : كان على الأنابيب الطويلة المزدحمة فوق الغطاء أن تخرج من خلال ثقب المفتاح.
• صدمة السيولة : اتسعت فروق الأسعار بشكل كبير؛ وتراجعت العديد من الطلبات أو لم يتم تنفيذها.

دروس في التداول

• حجم المخاطر المتعلقة بالنظام حول اللغة الحساسة لأسعار الصرف الأجنبي؛ ما يبدو “مثبتاً” يمكن أن ينفك تثبيته.
• استخدم OCO وتوقع مخازن مؤقتة أوسع ؛ لا تقم بتجميع أزواج CHF المترابطة المتعددة بالحجم الكامل.
• لا تفكر في استخدام AvaProtect في المحاولة الأولى إلا عندما يكون عدم اليقين في النظام مرتفعًا.

تطبيع مفاجئ: أول زيادة بعد حقبة أسعار الفائدة السلبية (يونيو 2022)

ماذا حدث:

توقعت الأسواق فترة احتفاظ مطولة؛ لكن البنك الوطني السويسري فاجأ الجميع برفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ، مما أدى إلى بدء دورة تطبيع.

ارتفع الفرنك السويسري بسرعة مقابل كل من الدولار الأمريكي واليورو في الساعات التي تلت ذلك؛ وأعادت عقود سارون/أويس الأمامية تسعير اجتماعات متعددة في نفس الاتجاه.

لماذا تحرك؟

• المفاجأة تكمن في الطريق ، وليس فقط في الطباعة.
• تشير تعديلات توقعات التضخم إلى وجود تسامح مع ارتفاع قيمة الفرنك السويسري لكبح جماح التضخم المستورد.
• أدى الموقف النسبي مقابل البنك المركزي الأوروبي/الاحتياطي الفيدرالي إلى تضخيم تحرك اليورو/الفرنك السويسري.

دروس في التداول

• التثبيت على “المسار > الطباعة” : إعادة تسعير الاجتماعات القليلة القادمة هي التي تدفع الدافع.
• تأكيد FX مع SARON الأمامي و 2-3 سنوات OIS – إذا سارت الأمور معًا، فمن الأفضل الاستمرار.
• احتفظ بالمخاطرة لجلسة الأسئلة والأجوبة الصحفية ؛ يمكن أن يؤدي لون التوجيه إلى تمديد أو عكس المرحلة الأولى.

كيفية استخدام هذه الأمثلة في عمليات التداول الحقيقية

• قم ببناء خطة ما قبل الحدث تفترض إما عنوانًا رئيسيًا للنظام (نادر ولكنه متفجر) أو مفاجأة في المسار (شائعة وقابلة للتداول).
• يفضل استخدام زوج عملات أساسي واحد (USD/CHF أو EUR/CHF) في كل مرة؛ أضف أزواج العملات المتقاطعة لاحقًا فقط إذا استقرت فروق الأسعار.
• التزم بنماذج خطة العمل : الانطلاق المفاجئ، وتجاهل ردود الفعل السريعة، وعكس مسار الأسئلة والأجوبة.

دليل التداول: تداول قرارات البنك الوطني السويسري باستخدام AvaTrade

الجدول الزمني والتحضير (ماذا يجب فعله ومتى)

من T–24h إلى T–2h

• حدد الانحياز: هل تُسعّر الأسواق مساراً متشدداً أم متساهلاً؟ لاحظ أين توقف زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري وزوج اليورو/الفرنك السويسري مؤخراً.
• قم بتعيين تنبيهات الأسعار عند أعلى وأدنى سعر في اليوم السابق وعند مناطق العرض والطلب الواضحة.
• حدد نوع الصفقة (اختراق مقابل ارتداد المتوسط) والتزم مسبقًا بحجم المركز والحد الأقصى للخسارة اليومية.

T–60m

• قم بتحميل قالبين من قوالب OCO ( أحدهما للظهور المفاجئ، والآخر للتلاشي) بحجم أصغر من المعتاد .
• قم بتضييق قائمة المراقبة لتشمل: USD/CHF، EUR/CHF، 1-3 أزواج عملات فرنك سويسري تتداولها فعليًا (مثل AUD/CHF ، CAD/CHF ).
• إذا كنت تتوقع حدوث تقلبات مفاجئة، ففكر في استخدام AvaProtect في المحاولة الأولى فقط.

من T-5m إلى T+5m (يتم إصدار البيان في الساعة 09:30 بتوقيت وسط أوروبا)

• لا تتدخل في عمليات البيع والشراء اليدوية خلال أول 30-90 ثانية. دع الأوامر تعمل؛ فقد تتسع فروق الأسعار.
• تأكد من الاتجاه باستخدام شمعة الدقيقة الثانية والزخم خلال أول تراجع.

من T+5m إلى T+45m (اضغط على زر الأسئلة والأجوبة)

• احتفظ بميزانية المخاطرة لجلسات الأسئلة والأجوبة. قد يؤدي تغيير التوجيهات إلى عكس الخطوة الأولى.
• في حالة الاستقرار، أعد تحميل قالب الاختراق فقط إذا توافق الزخم واستمر التأرجح السابق.

بعد 45 دقيقة من انتهاء عملية التخلص من الذخيرة

• إذا كانت هناك اتجاهات يومية، احتفظ بخيار بيع مخفض مع وقف خسارة متحرك.
• إذا تذبذب سعر السهم خلال اليوم، فقم بجني الأرباح عند المستويات المحددة مسبقاً؛ وتجنب الإرهاق الناتج عن “صفقة أخرى”.

الإعدادات (إزالة المحفزات، إزالة المخارج)

1. أ) الاختراق على مسار المفاجأة (الأساسي)

متى: تؤكد أسعار البداية والتراجع الأول الاتجاه.
المحفز: كسر قمة/قاع الحدث عند أول تراجع مناسب (وليس الارتفاع المفاجئ الأول).
النموذج (OCO):

• نقطة الدخول: أعلى/أسفل مستوى الحدث (الأعلى/الأدنى).
• وقف الخسارة: خارج الفتيل المقابل لشريط الحدث (أو مضاعف ثابت لمؤشر متوسط ​​المدى الحقيقي).
• جني الربح 1: يساوي نطاق شريط الحدث.
• جني الأرباح 2 (التداول): تتبع أدنى/أعلى مستويات التأرجح.
  حجم التداول: 5 أضعاف المخاطرة المعتادة لكل محاولة؛ محاولتان كحد أقصى قبل جلسة الأسئلة والأجوبة.
  حماية AvaProtect: اختيارية في المحاولة الأولى إذا كان نطاق التداول واسعًا بشكل غير معتاد.

1. ب) تلاشي رد الفعل التلقائي (الثانوي)

متى: يتراجع الجزء الأمامي من النطاق السعري، ويبقى مؤشر التسعير على مدى سنتين إلى ثلاث سنوات ثابتًا (أي دون تغيير في المسار)، ويعود السعر إلى نطاق ما قبل الحدث.
المحفز: فشل الاختراق (استعادة الذيل) والعودة إلى النطاق، بالإضافة إلى تباين الزخم على الإطار الزمني المفضل لديك.
النموذج (OCO):

• حد الدخول: داخل النطاق بعد استعادة الفتيل.
• وقف الخسارة: ما وراء الفتيل المتطرف.
• جني الأرباح: يبدأ من منتصف النطاق؛ ثم من الحافة المقابلة إذا انخفض التقلب.
  حجم الصفقة: من 3 إلى 0.4 ضعف الحجم الطبيعي؛ فقط إذا استقرت فروق الأسعار.

1. ج) عكس الأدوار في جلسة الأسئلة والأجوبة (تغيير مفاجئ في مجريات الحدث)

متى: يكون البيان محايدًا، وتضيف فقرة الأسئلة والأجوبة طابعًا متشددًا/مسالمًا؛ وتنعكس المؤثرات الصوتية مع مستوى الصوت.
المحفز: تغيير مستوى تأرجح فقرة الأسئلة والأجوبة في الاتجاه الجديد.
القالب (OCO):

• نقطة الدخول: عبر أرجوحة الأسئلة والأجوبة.
• وقف الخسارة: أسفل/أعلى مستوى الأسئلة والأجوبة.
• جني الأرباح: عند بلوغ الحدث ذروته قبل وقوعه؛ ثم عند بلوغه ذروته بعد ذلك.
  حجم الصفقة: من 4 إلى 0.5 ضعف الحجم الطبيعي؛ محاولة واحدة فقط.

1. د) استمرار الجلسة (الاتجاه المتأخر)

متى: اقتراب سعر لندن من الإغلاق مع بقاء القيعان الأعلى/القمم الأدنى قائمة؛ والتراجعات طفيفة.
المحفز: كسر البنية بعد تماسك ضيق.
النموذج (OCO):

• نقطة الدخول: عبر حافة التماسك.
• وقف الخسارة: الجانب الآخر من المربع.
• جني الربح: تحرك محسوب = ارتفاع المربع؛ اترك هامش ربح إذا توافق اتجاه H4.
  الحجم: 3 أضعاف؛ استهدف تعبئة نظيفة وسلسة.

ضوابط المخاطر (التي يتم استخدامها فعلياً)

• الحد الأقصى للخسارة اليومية: توقف عن الخسارة اليومية عند -1R إلى -1.5R في جلسات الأحداث.
• المحاولات: محاولتان كحد أقصى قبل جلسة الأسئلة والأجوبة؛ ومحاولة واحدة بعد جلسة الأسئلة والأجوبة.
• خطة الانزلاق: استخدم أمر OCO فقط؛ تجنب أوامر السوق في الدقيقة الأولى.
• الارتباط: يُفضل استخدام زوج العملات USD/CHF أو EUR/CHF ، وليس كليهما بالحجم الكامل.
• التحوط عن طريق الحجم: تقليل التعرض بدلاً من إضافة صفقات “تأمين” في أزواج عملات أخرى.

ما الذي يجب تداوله في AvaTrade؟

• أزواج العملات الأساسية: الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري ، اليورو/الفرنك السويسري .
• التهجينات الانتقائية: AUD/CHF ، CAD/CHF ، GBP/CHF (بيتا أعلى، استخدم حجمًا أصغر).

قم بتجربة هذه القوالب في حساب تجريبي أولاً؛ وعندما يصبح التنفيذ أمراً بديهياً، انتقل إلى حساب حقيقي.

الأسئلة الشائعة الرئيسية حول البنك الوطني السويسري

• ما الذي يحرك الفرنك السويسري بالضبط في يوم اجتماع البنك الوطني السويسري – هل هو تغير سعر الصرف أم التصريحات؟

  في الغالب، يتطابق المسار مع ما تشير إليه البيانات والتوقعات وجلسات الأسئلة والأجوبة الصحفية. قد يؤدي تعليق سعر الصرف مع توجيهات متشددة إلى تحرك الفرنك السويسري أكثر من رفع طفيف مع تلميحات تيسيرية. تأكد من ذلك من خلال إعادة تسعير مؤشر سارون/أويس، بالإضافة إلى سعر صرفه بالدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري واليورو مقابل الفرنك السويسري.
• ما هي أفضل أزواج العملات للتداول في ظل قرارات البنك الوطني السويسري؟

  ابدأ بزوجي الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري واليورو/الفرنك السويسري. أضف أزواج العملات المختارة (الدولار الأسترالي/الفرنك السويسري، الدولار الكندي/الفرنك السويسري، الجنيه الإسترليني/الفرنك السويسري) فقط في حال استقرار السيولة؛ لأنها تحمل مخاطر تقلبات السوق وتقلبات الأسعار بشكل أكبر.
• كيف يمكنني إدارة الانزلاق السعري وتوسع نطاق الأسعار عند الإصدار؟

  استخدم أوامر OCO بدلاً من أوامر السوق في الدقيقة الأولى، بحجم أصغر من المعتاد، وضع أوامر وقف الخسارة خارج نطاق ذيل الحدث (أو مضاعف معقول لمتوسط ​​المدى الحقيقي). قلل عدد المحاولات (مثلاً، محاولتان قبل جلسة الأسئلة والأجوبة، ومحاولة واحدة بعدها).
• ما هو التوقيت والشكل المعتادان للإعلان؟

  تقييم السياسة النقدية الفصلية الساعة 9:30 بتوقيت وسط أوروبا، يليه بيان ثم مؤتمر صحفي. غالباً ما تشهد الأسواق تحركاً هاماً ثانياً خلال جلسة الأسئلة والأجوبة في حال تغير التوجيهات.
• كيف أعرف ما إذا كانت الزيادة الأولية ستستمر أم ستتلاشى؟

  التحقق المتبادل: يتحرك الجزء الأمامي من إشارة سارون بمقدار 5-10 نبضات في اتجاه واحد، ويتبعه إشارة أويس بمقدار 2-3 سنوات، مما يزيد من احتمالية استمرار الإشارة. إذا ارتد الجزء الأمامي فجأة ولم يتحرك الجزء الأوسط، فإن تجاهل ردة الفعل السريعة يكون أكثر جاذبية.
• كيف يظهر خطر التدخل في سوق الصرف الأجنبي في الأسعار؟

  قد يؤدي تشديد السياسة النقدية للبنك الوطني السويسري إلى زيادة قوة الفرنك السويسري حتى بدون تغيير سعر الصرف، مما يُسرّع انخفاضات الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري واليورو مقابل الفرنك السويسري. توقع تحركات أسرع وتراجعات أقل.