تقلب الأسعار Volatility

ما هو التقلب وكيف يؤثر عليك؟

يُعرَّف تقلب السوق المالية بأنه المعدل الذي يرتفع به سعر الأصل أو ينخفض، بالنظر إلى مجموعة معينة من العوائد. وغالبًا ما يُقاس من خلال النظر إلى الانحراف المعياري للعوائد السنوية على مدى فترة زمنية محددة. وفي جوهره، يُعد التقلب مقياسًا لمدى خطورة استثمار معين، ويُستخدم في تسعير الأصول لقياس تقلبات العوائد. أي أنه عندما يكون التقلب مرتفعًا، تكون مخاطر التداول أعلى والعكس صحيح. عند استخدام التقلب في تسعير الأصول المالية، يمكن أن يساعد ذلك في تقدير التقلبات التي من المحتمل أن تحدث على المدى القصير. إذا تقلب سعر الأصل بسرعة في إطار زمني قصير، فإنه يُعتبر شديد التقلب. ويُقال إن الأصل الذي يتحرك سعره بشكل أبطأ على مدى فترة زمنية أطول يتمتع بتقلب منخفض.

أنواع التقلبات

يُعد التقلب أحد العوامل التي يُحللها المستثمرون في الأسواق المالية عند اتخاذ قرارات التداول . وهناك نهجان رئيسيان لدراسة التقلب، لكل منهما إيجابياته وسلبياته:

• التقلب الضمني:
  يصف مصطلح التقلب الضمني التقلب المقدر للأصل وهو سمة شائعة في تداول الخيارات . يعكس التقلب الضمني كيف يرى السوق أين يجب أن يكون التقلب في المستقبل، ولكنه لا يتنبأ بالاتجاه الذي سيتحرك به سعر الأصل. بشكل عام، يرتفع التقلب الضمني للأصل في سوق هبوطية لأن معظم المستثمرين يتوقعون أن سعره سيستمر في الانخفاض بمرور الوقت. ينخفض ​​في سوق صاعدة لأن المتداولين يعتقدون أن السعر من المؤكد أنه سيرتفع بمرور الوقت. ويرجع ذلك إلى الاعتقاد الشائع بأن الأسواق الهبوطية أكثر خطورة بطبيعتها مقارنة بالأسواق الصعودية. التقلب الضمني هو أحد المقاييس التي يستخدمها المتداولون لتقدير التقلبات المستقبلية لسعر الأصل على أساس العديد من العوامل التنبؤية.
• التقلبات المُحققة/التاريخية:
  تُعرف التقلبات المُحققة أيضًا بالتقلبات التاريخية، وهي طريقة لقياس كيفية توزيع عوائد أصل أو مؤشر سوقي مُعين إحصائيًا عند تحليلها خلال فترة زمنية مُحددة. عادةً، يُقاس التقلب التاريخي بتحديد متوسط ​​انحراف الأداة المالية عن متوسط ​​سعرها خلال فترة زمنية مُحددة. يُعد الانحراف المعياري المقياس الأكثر شيوعًا للتقلبات المُحققة، على الرغم من وجود طرق أخرى تُستخدم لحساب هذا المقياس. الأوراق المالية عالية المخاطر هي الأوراق المالية التي تتمتع بقيمة تقلب تاريخية عالية، إلا أنها في أنواع مُعينة من التداولات لا تُمثل بالضرورة عاملًا سلبيًا، حيث قد تكون الظروف الصعودية والهبوطية محفوفة بالمخاطر. وفيما يتعلق بهذين المقياسين، يُعد التقلب التاريخي (النظرة إلى الوراء) مقياسًا أساسيًا، بينما يُحدد التقلب الضمني (النظرة إلى المستقبل) القيم النسبية لأسعار الأصول.

إذا أظهر المقياسان قيمًا متشابهة، يُعتبر الأصل مُسعّرًا بشكل عادل بناءً على المعايير التاريخية. لهذا السبب، يبحث المتداولون عن انحرافات عن هذا التوازن لتحديد ما إذا كانت الأصول مُقَدّرة بأعلى من قيمتها الحقيقية أو بأقل من قيمتها الحقيقية.

نموذج الانحراف المعياري لتقييم التقلبات المالية

الانحراف المعياري هو مقياس يُستخدم لتحديد مستوى التشتت أو التباين إحصائيًا حول متوسط ​​سعر الأصل المالي، مما يجعله وسيلةً مناسبةً لقياس تقلبات السوق. وبشكل عام، التشتت هو الفرق بين متوسط ​​قيمة الأصل وقيمته الفعلية. كلما زاد التشتت أو التباين، ارتفع الانحراف المعياري. وكلما انخفض التباين، انخفض الانحراف المعياري. غالبًا ما يستخدم المحللون الانحراف المعياري كوسيلة لقياس المخاطر المتوقعة وتحديد مدى أهمية حركة السعر.

عند حساب الانحراف المعياري للتقلب، يجب استخلاص تباين مجموعة بيانات أسعار الأصل الأساسي. الانحراف المعياري هو الجذر التربيعي للتباين. على سبيل المثال، سننظر في سعر الأصل الأساسي الذي ارتفع بشكل منتظم من دولار واحد إلى 10 دولارات خلال 10 فترات تداول. سيتم استخلاص الانحراف المعياري بالخطوات التالية:

1. احسب المتوسط ​​الحسابي لعشرة أيام تداول. يُجرى ذلك بجمع الأسعار (دولار واحد، دولاران…) إلى ١٠ دولارات، ثم قسمة الناتج على ١٠ (في هذه الحالة، إجمالي عدد الأسعار). حاصل قسمة ٥٥ على ١٠ يساوي ٥.٥ دولار.
2. حدد الانحراف عن المتوسط ​​في كل فترة. هذا هو الفرق بين سعر الإغلاق والمتوسط. على سبيل المثال، في اليوم السابع ^، ينحرف سعر 7 دولارات عن متوسط ​​5.5 دولار بمقدار 2.5.
3. ربّع انحراف كل فترة. سيتم استبعاد جميع الفترات ذات الانحرافات السالبة بتربيعها.
4. اجمع مربع الانحرافات. وفقًا لمثالنا، المجموع هو 82.5 دولارًا.
5. قم بتقسيم المجموع على عدد الفترات، في هذه الحالة، 10. سيكون الناتج 8.25 دولارًا.
6. الانحراف المعياري هو الجذر التربيعي لهذا الرقم. في هذه الحالة، يبلغ الانحراف المعياري 2.75 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يعكس توزيع القيم حول متوسط ​​السعر، مما يُتيح للمتداولين فهمًا دقيقًا لمدى انحراف سعر الأصل عن المتوسط.

كما يوضح الحساب أعلاه، يفترض الانحراف المعياري كمقياس للمخاطر أن مجموعة البيانات تتبع توزيعًا طبيعيًا، أو ما يُعرف بمنحنى الجرس. في مثل هذا السيناريو، كما هو مذكور أعلاه، ستقع 68% من البيانات ضمن انحراف معياري واحد؛ و95% ضمن انحرافين معياريين، و99.7% ضمن ثلاثة انحرافات معيارية. ولكن هناك بعض القيود على استخدام الانحراف المعياري كمقياس للتقلب. بدايةً، الأسعار أو العوائد ليست موحدة أبدًا، وتتخللها فترات من الارتفاعات الحادة في كلا الاتجاهين. هذا يعني أن الانحراف المعياري نفسه قد يشهد تقلبات تبعًا للفترات التي تؤخذ في الاعتبار أثناء الحساب.

هناك أيضًا طريقة بيتا (β) لقياس أو حساب التقلبات. في هذه الطريقة، يُقاس تقلب الأصل الأساسي مقارنةً بالأصول الأخرى ذات الصلة. على سبيل المثال، يُمكن قياس تقلب سهم آبل مقارنةً بالتقلبات الإجمالية لأسهم قطاع التكنولوجيا الأخرى، أو حتى مؤشر أسهم مرجعي كامل. تعرّف على المزيد حول كيفية حساب هذا النموذج لتقييم التقلبات وأهميته في دليل إدارة المخاطر لدينا .

التقلبات عبر فئات الأصول

التقلب هو سمة عالمية للسوق – ولكن طبيعته وتأثيره يختلفان بشكل كبير عبر فئات الأصول.

إن فهم كيفية سلوك التقلبات في الأسواق المختلفة يعد أمراً أساسياً لبناء استراتيجيات قابلة للتكيف ومرنة.

1. الأسهم

غالبًا ما تُعتبر أسواق الأسهم مثالًا واضحًا على التقلبات. فتقارير الأرباح، وأخبار الاقتصاد الكلي، ومعنويات المستثمرين، قد تُغير أسعار الأسهم بشكل حاد في غضون ساعات.

عادة ما تشهد الأسهم ذات البيتا العالية مثل شركات التكنولوجيا تقلبات أكبر في الأسعار، مما يوفر الفرصة والمخاطرة.

ماذا تشاهد:

• موسم الأرباح: توقع تحركات حادة في الأسعار.
• الأحداث الجيوسياسية: غالبا ما تؤثر التوترات العالمية على الأسهم أولا.

نصيحة إستراتيجية:
قد يتمكن المستثمرون على المدى الطويل من تجاوز تقلبات الأسهم، بينما يمكن للمتداولين على المدى القصير استخدام أدوات مثل أوامر وقف الخسارة أو المؤشرات القائمة على التقلبات (على سبيل المثال Bollinger Bands) لإدارة المراكز بشكل أكثر نشاطًا.

2. الفوركس

تميل أسواق العملات إلى أن تشهد تقلبات مطلقة أقل من أسواق الأسهم، إلا أن الرافعة المالية تُضخّم المخاطر. وتُعدّ التطورات السياسية، وقرارات البنوك المركزية، وبيانات الاقتصاد الكلي من العوامل الشائعة التي تُحفّز التقلبات.

ماذا تشاهد:

• تغيرات أسعار الفائدة وتحولات سياسة البنك المركزي.
• تأثير العملات المتبادلة – يؤثر الدولار الأمريكي المتقلب على العديد من أزواج العملات الأجنبية.

نصيحة استراتيجية:
اختيار الزوج مهم. العملات النادرة أو الناشئة تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا من العملات الرئيسية مثل زوج اليورو/الدولار الأمريكي أو زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

3. السلع

غالبًا ما ينشأ تقلب أسعار السلع الأساسية من صدمات العرض ، والتقلبات الموسمية ، والمضاربة . على سبيل المثال، قد يشهد النفط الخام تقلبات مفاجئة في الأسعار بسبب الصراعات الجيوسياسية أو قرارات أوبك.

ماذا تشاهد:

• تقارير المخزون (على سبيل المثال EIA، API) للنفط.
• توقعات الطقس في الأسواق الزراعية.

نصيحة استراتيجية:
ينبغي على متداولي السلع مراقبة تجديدات عقود الآجلة ودورات الأخبار عن كثب. يُعدّ تحديد حجم المركز أمرًا بالغ الأهمية لتحمل تحركات الأسعار الكبيرة.

4. العملات المشفرة

قليلة هي الأسواق التي تتسم بتقلباتها المتأصلة كتقلبات العملات المشفرة. شح السيولة، والسلوك المضاربي، والحوكمة اللامركزية، كل ذلك يعني أن الأسعار قد تتأرجح بنسبة تتراوح بين 10% و20% يوميًا دون أخبار مهمة.

ماذا تشاهد:

• أخبار خاصة بالبورصة (على سبيل المثال، الاختراقات، الانقطاعات).
• الإعلانات التنظيمية في الأسواق الرئيسية.

نصيحة استراتيجية:
اتبع قواعد صارمة لإدارة المخاطر – لا تخاطر بأكثر من 1-2% من رأس المال في كل صفقة. فكّر في دمج استثماراتك في العملات المشفرة مع أصول أقل تقلبًا لتحقيق التوازن.

استكشف تقلبات السوق المباشرة

افتح حسابًا تجريبيًا مع AvaTrade لتجربة تقلبات الأسواق – دون أي مخاطرة. جرّب تداول الفوركس والأسهم والعملات المشفرة وغيرها في ظروف فورية.

شرح مقاييس التقلب: مقارنة الأدوات

التقلب ليس رقمًا واحدًا، بل يُقاس بطرق متعددة، كل منها يُقدم رؤى مختلفة. يستخدم المتداولون والمستثمرون مجموعة من مقاييس التقلب لتقييم المخاطر، وتوقع حركة الأسعار، واختيار استراتيجيات التداول المناسبة.

1. التقلب التاريخي (HV)

يقيس هذا المؤشر التقلبات الفعلية في أسعار الأصول في الماضي على مدى فترة زمنية محددة – غالبًا 20 أو 30 أو 90 يومًا.

• حالة الاستخدام: مثالية للمتداولين الفنيين لتقييم السلوك الماضي.
• القيود: نظرة إلى الوراء؛ قد لا تعكس المشاعر الحالية أو الأحداث القادمة.

2. التقلب الضمني (IV)

يشتق مؤشر IV من تسعير الخيارات ويعكس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية.

• حالة الاستخدام: يعتمد متداولو الخيارات على هذا لتحديد أسعار الأقساط وتحديد البيئات عالية المخاطر.
• القيود: حساسة لاختلال التوازن بين العرض والطلب في أسواق الخيارات، وليست تنبؤية بحتة.

3. مؤشر التقلب (VIX)

غالبًا ما يطلق عليه “مؤشر الخوف”، يقيس مؤشر VIX التقلبات المتوقعة لمدة 30 يومًا في مؤشر S&P 500، والمستمدة من تسعير الخيارات.

• حالة الاستخدام: مقياس معنويات السوق على نطاق واسع، وهو مفيد بشكل خاص أثناء الأزمات المالية أو الإعلانات الكبرى.
• القيود: التركيز على الولايات المتحدة؛ قد لا يعكس التقلبات في سوق الفوركس أو العملات المشفرة أو السلع الأساسية.

4. متوسط ​​المدى الحقيقي (ATR)

مؤشر فني يتتبع النطاق المتوسط ​​لحركة الأسعار بمرور الوقت.

• حالة الاستخدام: يستخدم المتداولون اليوميون والمتأرجحون مؤشر ATR لتحديد مستويات وقف الخسارة والأهداف.
• القيود: لا يميز بين الحركة الصعودية أو الهبوطية – فقط النطاق.

 هل تريد رؤية هذه المقاييس في العمل؟

افتح حسابًا حقيقيًا أو تجريبيًا مع AvaTrade واستكشف أدوات مثل ATR وIV والمزيد ضمن منصات التداول الخاصة بنا – وكلها مصممة لمساعدتك على التنقل في الأسواق المتقلبة بثقة.

لماذا التقلبات مهمة؟

التقلبات تؤثر على معنويات المتداولين

يُعد تحليل معنويات السوق جزءًا أساسيًا من تحليل البيانات المالية. عادةً ما تتحرك أسعار الأصول المتداولة في الأسواق المالية صعودًا وهبوطًا يوميًا، وهو تأثير طبيعي للسلوك العشوائي للسوق المالية. ورغم هذه التحركات السعرية، يواصل مئات ملايين المستثمرين حول العالم المخاطرة بأموالهم في السوق المالية، أملًا في تحقيق عوائد مستقبلية. يُعد تقلب الأسواق المالية محل اهتمام المستثمرين، إذ غالبًا ما يصاحبه ارتفاع مستويات التقلبات احتمال تحقيق أرباح ضخمة أو خسائر فادحة، على حساب ارتفاع حالة عدم اليقين. فإذا كان التقلب شديدًا للغاية، فقد يختار المستثمرون الابتعاد عن الأسواق خوفًا من خسارة أموالهم. وقد يلجأ آخرون إلى تداولات أكثر خطورة على أمل تحقيق أرباح أعلى.

التقلبات تؤثر على تكاليف التداول

التقلبات جزء لا يتجزأ من حياة الاستثمار، فهي تُوجّه أو تُؤثّر على مختلف القرارات التي يتعيّن على المستثمرين اتخاذها في السوق. بشكل عام، يُشير التقلب المرتفع إلى مخاطر كامنة عالية، ولكنه يعني أيضًا فرص ربح عالية. تُصنع الأموال من تغيّرات الأسعار في الأسواق، ولكن التقلب المرتفع يحمل مخاطر إضافية أيضًا. في أسواق العقود مقابل الفروقات ، مثل الفوركس ، عادةً ما يُوسّع التقلب المرتفع فروق أسعار الأصول الأساسية. يُمكن أن يؤثر هذا بشكل مباشر على إجمالي إمكانات الربح أو أهداف الاستثمار.

التقلب المرتفع الذي يُشاهد أثناء نشر الأخبار والأحداث الاقتصادية الرئيسية للأصول الأساسية دليل على ذلك. في تداول الخيارات، يُؤثّر التقلب المرتفع على زيادة الأقساط (وهي في الأساس تكلفة عقد الخيار). ويرجع ذلك إلى الاحتمالية العالية المُتصوّرة لوصول الأصل شديد التقلب إلى أي سعر إضراب ذي صلة، وبالتالي انتهاء صلاحيته. بالإضافة إلى ذلك، يُمكن أن يؤثر التقلب على قرارات تخصيص رأس المال وإعادة توازن المحفظة.

عادةً، تُخصّص نسبة رأس مال أعلى للأصول الأقل تقلبًا مُقارنةً بالأصول الأكثر تقلبًا. قد ينعكس هذا على أحجام المراكز، حيث يميل المستثمرون إلى تداول أصول أكثر تقلبًا بأحجام عقود أصغر. كما يمكن للأصول المتقلبة أن تؤثر سلبًا على أداء المحفظة الاستثمارية ككل، مما قد يدفع المستثمرين إلى إعادة التوازن لتحقيق الاستقرار.

كيف يستجيب المتداولون المختلفون للتقلبات

يؤثر التقلب على كل متداول بشكل مختلف. سواء كنت تدير محفظة استثمارية طويلة الأجل أو تنفذ صفقات سريعة على أطر زمنية قصيرة، فإن نجاحك يعتمد على مدى قدرتك على التكيف.

فيما يلي كيفية استجابة أنواع مختلفة من المتداولين للتقلبات – وما يمكنك تعلمه من كل منهم.

1. المتداول اليومي: النجاح في الأسواق السريعة

استجابة التقلب:
غالبًا ما يتقبل المتداولون اليوميون التقلبات العالية ، حيث إنها تزيد من عدد الإعدادات القابلة للتداول في فترة قصيرة.

• الأدوات المستخدمة: وقف الخسارة الضيق، الرسوم البيانية من 1 إلى 5 دقائق، وATR، وBollinger Bands.
• التركيز النموذجي على الأصول: العملات الرئيسية في سوق الفوركس، ومؤشرات الأسهم، والعملات المشفرة.

نصيحة احترافية:
التقلبات قد تجلب فرصًا، ولكن فقط بالانضباط. استخدم مُرشِّحات التقلبات وتداول فقط خلال ساعات السوق النشطة.

2. متداول التأرجح: ملتقط الزخم الانتقائي

استجابة التقلب:
يبحث المتداولون المتأرجحون عن تقلبات خاضعة للسيطرة ، وغالبًا ما ينتظرون الاختراقات أو التراجعات التي تتبع الارتفاعات المتقلبة.

• الأدوات المستخدمة: المتوسطات المتحركة، مؤشر القوة النسبية، وإعدادات انكماش التقلبات.
• التركيز النموذجي على الأصول: الأسهم والسلع وأزواج العملات الأجنبية.

نصيحة احترافية:
استغل التقلبات لصالحك بالدخول خلال فترات الدمج والخروج خلال فترات الارتفاع المفاجئ. تجنب التداول خلال تقارير الأرباح أو البيانات الاقتصادية إلا إذا كنت مستعدًا.

3. المستثمر طويل الأجل: التقلبات كاختبار إجهاد

استجابة التقلبات:
ينظر المستثمرون في كثير من الأحيان إلى انخفاض السوق باعتباره فرصًا للشراء ، خاصة عندما يكونون مدفوعين بالعاطفة وليس الأساسيات.

• الأدوات المستخدمة: تحديد حجم المركز المعدل حسب التقلبات، ومتوسط ​​تكلفة الدولار، والتنويع.
• التركيز النموذجي على الأصول: الأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة، والمؤشرات.

نصيحة احترافية:
بدلاً من الاستجابة عاطفياً، استخدم التقلبات لإعادة التوازن إلى محافظك وإعادة تقييم قدرتك على تحمل المخاطر.

4. متداول الخيارات: التقلب هو الميزة

استجابة التقلب:
يمكن لمتداولي الخيارات الاستفادة من التقلب نفسه       عن طريق اختيار الاستراتيجيات التي تتوافق مع توقعات التقلب المرتفع أو المنخفض.

• الأدوات المستخدمة: مخططات التقلبات الضمنية، مؤشر VIX، المخططات الاستراتيجية المتداخلة، المخططات الخانقة.
• التركيز النموذجي على الأصول: الأسهم والمؤشرات مع أسواق الخيارات العميقة.

نصيحة احترافية:
عند ارتفاع قيمة القيمة السوقية، بِع علاوة (مثل فروق أسعار الفائدة). عند انخفاض قيمة القيمة السوقية، اشترِ علاوة (مثل خيارات الشراء/البيع الطويلة).

أي تاجر أنت؟

اختبر أسلوب تداولك على منصة AvaTrade التجريبية . اكتشف كيف تؤثر ظروف التقلب المختلفة على تداولاتك، وحسّن مهاراتك.

استراتيجيات لإدارة التقلبات والاستفادة منها

التقلبات سلاح ذو حدين. فبينما قد تُضخّم المكاسب، فإنها تزيد المخاطر أيضًا، خاصةً للمتداولين غير المُستعدين.

فيما يلي كيفية إدارة التقلبات بذكاء، وعندما تنشأ الفرصة، قم بتحويلها لصالحك.

1. اضبط حجم مركزك

يؤدي التقلب إلى توسيع تقلبات الأسعار المحتملة، لذا فإن تقليص حجم مركزك يعد تعديلاً بسيطًا ولكنه قوي.

• في ظل ظروف التقلبات العالية، قلل من تعرضك للحفاظ على رأس المال.
• فكر في استخدام نسبة من رأس المال أو أدوات تحديد حجم المركز المعدلة حسب التقلبات (على سبيل المثال بناءً على ATR).

2. استخدم أوامر وقف الخسارة المستندة إلى التقلبات

مسافات وقف الخسارة الثابتة لا تُجدي نفعًا في الأسواق المتقلبة. بدلًا من ذلك، استخدم أوامر وقف خسارة ديناميكية تتكيف مع التقلبات.

• الأساليب الشائعة: نقاط التوقف المستندة إلى ATR، ونطاقات التقلب المئوية.
• تجنب وضع نقاط توقف ضيقة للغاية في الأسواق المتقلبة – فسوف تتوقف قبل الأوان.

3. التنويع عبر فئات الأصول

تستجيب الأصول المختلفة بشكل مختلف للصدمات الاقتصادية الكلية. استخدم التنويع للتخفيف من مخاطر التقلبات المركزة.

• دمج الأدوات الأقل تقلبًا (مثل السندات والمؤشرات ذات القيمة السوقية الكبيرة) خلال الفترات المضطربة.
• خذ في الاعتبار الأصول غير المرتبطة – عندما تنخفض الأسهم، قد يرتفع الذهب أو الدولار الأمريكي.

4. تقلبات التجارة نفسها

يمكنك أيضًا تداول التوقعات أو تحقيق التقلبات :

• استخدم استراتيجيات الخيارات مثل الاستراتيجيات المتداخلة أو الاستراتيجيات الخانقة.
• تداول مشتقات VIX أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على التقلبات حيثما كان ذلك متاحًا.

5. تعيين مرشح التقلب

تجنب الإفراط في التداول باستخدام حد التقلب لتحديد متى ستتداول ومتى تجلس خارجًا.

• على سبيل المثال، قم بالتداول فقط إذا كان ATR > X، أو عندما يتجاوز السعر عرض Bollinger Band المحدد.
• يساعد هذا على تجنب التقلبات والإحباط أثناء نطاقات التقلب المنخفضة.

6. حافظ على توازنك العاطفي

التقلبات العالية تُحفّز اتخاذ قرارات متهورة. خطة تداول واضحة، مقرونة بقواعد مُحددة مسبقًا، تحميك من السلوك الانفعالي.

• التزم بحدودك. لا تُوسّع نقاط التوقف أو تُلاحق الحركات.
• خذ بعين الاعتبار تسجيل الصفقات ومراجعة الأداء في المراحل المتقلبة.

المشتقات القائمة على التقلبات

إلى جانب الاستثمار في الأسهم والعملات والسلع ، يختار بعض المتداولين الاستثمار في مفهوم التقلبات نفسه من خلال عدد من الاستثمارات المشتقة . وتشمل هذه الاستثمارات السندات المتداولة في البورصة (ETNs)، وهي مشابهة لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs)، ولكنها في الواقع سندات دين غير مضمونة.

أحد هذه المشتقات هو مؤشر التقلبات (VIX)، وهو رمز مؤشر تقلبات سوق بورصة شيكاغو للخيارات. يُقيس هذا المؤشر مدى استعداد المتداولين للاستثمار في شراء أو بيع خيارات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 .

يُشار إلى مؤشر التقلبات (VIX) عادةً بمؤشر الخوف أو مقياس الخوف. وتُعدّ صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETN) المرتبطة بمؤشر التقلبات (VIX) الأكبر والأكثر شيوعًا هي صناديق iPath S&P 500 VIX قصيرة الأجل للعقود الآجلة ( VXX )، والتي تُتيح مراكز شراء طويلة الأجل في العقود الآجلة. إذا كنت ترغب في التداول على تقلبات السوق المالية أو استخدامها كأداة تحوّط، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المرتبطة بمؤشر التقلبات (VIX) تُعدّ أدوات استثمار مقبولة.

دراسات حالة في التقلبات: دروس من العالم الحقيقي

إن تقلبات السوق ليست مجرد نظرية، بل إنها ساهمت في تشكيل الفصول الأكثر تميزًا في التاريخ المالي.

تسلط هذه الأمثلة الواقعية الضوء على كيفية استجابة المتداولين المختلفين للتقلبات وما يمكننا تعلمه من أفعالهم.

1. أزمة كوفيد-19 في عام 2020: درس في مخاطر السيولة

في مارس 2020، شهدت الأسواق العالمية مستويات تاريخية من التقلبات. انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 30% في غضون أسابيع، بينما ارتفع مؤشر التقلبات (VIX) إلى ما فوق 80 – وهو مستوى لم نشهده منذ الأزمة المالية عام 2008.

• الرؤية الرئيسية: حتى الأصول القوية بشكل أساسي هبطت بسبب عمليات البيع المذعورة ونقص السيولة.
• رد المتداولين: اتجهت العديد من المؤسسات إلى النقد، في حين استخدم المتداولون الأفراد المخضرمون ارتفاع مؤشر التقلبات (VIX) لبيع خيارات عالية القيمة.

خلاصة القول: في الأوقات المتقلبة، يمكن أن يكون النقد بمثابة مركز – ويمكن أن توفر التقلبات الشديدة فرص بيع مميزة في سوق الخيارات.

2. انهيار الجنيه الإسترليني المفاجئ 2016: المخاطر الخوارزمية في العمل

في 7 أكتوبر/تشرين الأول 2016، انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بأكثر من 6% في دقيقتين فقط خلال ساعات التداول الآسيوية، مما أدى إلى تطبيق أوامر وقف الخسارة على نطاق واسع. وأشار الكثيرون إلى أن التداول الخوارزمي وضعف السيولة هما العاملان الرئيسيان وراء هذا الانخفاض.

• رؤية رئيسية: التقلبات لا تكون دائمًا مدفوعة بالاقتصاد الكلي – فالقضايا الفنية والبنيوية في السوق مهمة.
• رد فعل المتداول: عانى المتداولون الذين لديهم نقاط توقف ضيقة أو مراكز ليلية. أما أولئك الذين يستخدمون مرشحات التقلبات، فقد تجنبوا الدخول في صفقات خلال فترات انخفاض السيولة.

خلاصة القول: شح السيولة يُفاقم التقلبات. راعي عوامل تصفية الوقت وتجنب الاحتفاظ بصفقات ليلية بالرافعة المالية في أزواج العملات الحساسة.

3. تقلبات بيتكوين في نهاية الأسبوع: تقلبات حادة

على عكس الأسواق التقليدية، يتم تداول العملات المشفرة مثل البيتكوين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع – وغالبًا ما تشهد عطلات نهاية الأسبوع تحركات مفاجئة في الأسعار بسبب انخفاض السيولة وقلة المشاركين المؤسسيين.

• رؤية رئيسية: إن عدم وجود مراقبة خلال عطلة نهاية الأسبوع قد يؤدي إلى ارتفاعات حادة في التقلبات.
• رد المتداول: غالبًا ما يقلل متداولو العملات المشفرة من التعرض قبل عطلات نهاية الأسبوع أو يحددون نقاط توقف أوسع لتغطية الانزلاق في عطلة نهاية الأسبوع.

خلاصة القول: الجدول الزمني والهيكلية مهمان. ضع قواعد تداول تعكس وقت تداولك، وليس فقط ما تتداوله.

تجربة التقلبات بأمان

تدرب على تداول هذه الأنواع من السيناريوهات الواقعية في حساب تجريبي مجاني مع AvaTrade — بدون أي مخاطرة وإمكانية الوصول الكامل إلى الرسوم البيانية والمؤشرات وأدوات التداول.

الأسئلة الشائعة حول التقلبات

• ما الذي يسبب التقلبات في الأسواق المالية؟

  يتأثر التقلب بعوامل مثل الأخبار الاقتصادية، وتقارير الأرباح، والأحداث الجيوسياسية، وتغيرات معنويات السوق. ويعكس هذا التقلب حالة من عدم اليقين بشأن الاتجاه المستقبلي لأسعار الأصول.

   
• كيف يمكن للمتداولين حماية أنفسهم أثناء تقلبات الأسواق؟

  يمكن للمتداولين إدارة المخاطر من خلال تقليل أحجام المراكز، واستخدام أوامر وقف الخسارة المستندة إلى التقلبات، وتنويع فئات الأصول، والحصول على خطة تداول واضحة لتجنب القرارات العاطفية.

   
• ما هو الفرق بين التقلب الضمني والتقلب التاريخي؟

  تقيس التقلبات التاريخية تحركات الأسعار السابقة، في حين تعكس التقلبات الضمنية توقعات السوق لحركة الأسعار المستقبلية، والتي غالبًا ما تكون مستمدة من تسعير الخيارات.

• هل التقلبات العالية دائما سيئة للمتداولين؟

  ليس بالضرورة. فبينما يزيد التقلب الشديد من المخاطر، فإنه يُتيح أيضًا فرصًا للتداول. وغالبًا ما يستخدمه المتداولون الماهرون للاستفادة من تقلبات الأسعار، شريطة اتباعهم إدارة فعّالة للمخاطر.

الكلمة الأخيرة

على الرغم من أن بعض الناس لديهم وجهة نظر سلبية بشأن التقلبات داخل الأسواق المالية، إلا أنها في الواقع يمكن أن تزيد من إمكانية الربح إذا تم التنبؤ بالتداولات قصيرة الأجل بشكل صحيح.

تعتبر العملات المشفرة ، مثل البيتكوين والإيثريوم ، متقلبة للغاية، ولكن هذا هو بالضبط ما جعل تداولها مربحًا للغاية خلال السنوات القليلة الماضية.

بمجرد فهمك للتقلبات وكيفية تأثيرها على أسعار الأصول، ستتمكن بعد ذلك من الاستفادة من تحركات الأسعار هذه.

افتح حساب تداول في دقيقة واحدة
واستفد من فرص التداول