بنك اليابان BOJ

بنك اليابان BOJ
بنك اليابان BOJ

يشار إليها باسم “المعجزة الاقتصادية اليابانية لما بعد الحرب”، في العقود الثلاثة التي تلت عام 1960، شهدت اليابان نموًا اقتصاديًا سريعًا. مع متوسط ​​معدلات نمو بلغت 10٪ في الستينيات، و 5٪ في السبعينيات، و 4٪ في الثمانينيات، أثبتت أرض الشمس المشرقة نفسها كثاني أكبر اقتصاد في العالم حتى عام 2010، قبل أن تتجاوزها جمهورية الصين الشعبية. بحلول عام 1990، كان نصيب الفرد من الدخل في اليابان يساوي أو يتجاوز ذلك في معظم دول الغرب. بعد مواجهة سنوات من الانكماش خلال العقد الماضي، تعهدت الحكومة اليابانية في عام 2013 بإعادة تنشيط التضخم مع الاعتماد بشكل كبير على بنك اليابان للمساهمة في الحفاظ على استقرار النظام المالي والتنمية السليمة للاقتصاد الوطني.

ما هو بنك اليابان؟

بنك اليابان (BoJ) هو البنك المركزي الياباني وأعلى سلطة نقدية في البلاد. يقع المقر الرئيسي للبنك في نيهونباشي، الحي التجاري في تشو، طوكيو. تم تأسيسه بموجب قانون بنك اليابان لعام 1882 وبدأ العمل في 10 أكتوبر 1882، قبل إصدار أوراقه النقدية الأولى في عام 1885. من أجل إنجاز واجباته كبنك مركزي، يوجد لدى بنك اليابان مكتب رئيسي، و 32 فرعًا، و 14 مكتبًا محليًا على مستوى البلاد وسبعة مكاتب تمثيلية في الخارج. بصفته البنك المركزي لثالث أكبر اقتصاد في العالم، فإن بنك اليابان له تأثير مباشر على سوق الصرف الأجنبي. لذلك، فإن أحد أهم الأحداث التي يجب متابعتها لأي شخص مهتم بسوق الفوركس هو الاجتماع الدوري لبنك اليابان، حيث يتم اختيار السياسة النقدية الرسمية لليابان استجابة للتطورات الاقتصادية الحالية.

كيف يعمل بنك اليابان؟

بصفته المؤسسة النقدية والمالية الأولى في اليابان، تتمثل المهمة الرئيسية لبنك اليابان في ضمان استقرار قيمة الأموال، داخليًا (استقرار الأسعار) وخارجيًا (سعر الصرف الأجنبي)، فضلاً عن استقرار الأنظمة المالية لضمان الجدارة بالثقة. من المال كوسيلة لتسوية المعاملات الاقتصادية.

لتحقيق هذه المهام، يقوم بنك اليابان بالأنشطة التالية:

  • إصدار وإدارة الأوراق النقدية
  • صياغة وتنفيذ السياسة النقدية، وأبرزها تعديل سعر فائدة بنك اليابان
  • تقديم خدمات التسوية بين البنوك والمؤسسات المالية الأخرى
  • العمل كمصرف للبنوك في الدولة، ومراقبة وفحص الظروف المالية والإدارية للمؤسسات المالية والعمل كمقرض الملاذ الأخير
  • إجراء عمليات الخزينة والأوراق المالية الحكومية
  • الانخراط في أنشطة دولية مثل توفير حسابات بالين للبنوك المركزية والمؤسسات الحكومية في الخارج، والتدخل في أسواق الصرف الأجنبي والمشاركة في تبادل دولي لوجهات النظر.
  • تجميع البيانات والتحليلات الاقتصادية وأنشطة البحث

هيكل بنك اليابان

تم إنشاء الهيكل التنظيمي للبنك بناءً على قانون بنك اليابان واللوائح والقواعد الداخلية الأخرى. يشمل مسؤولو البنك محافظ البنك (هاروهيكو كورودا، منذ 2013)، نواب المحافظ، أعضاء مجلس السياسات، المدققين، المديرين التنفيذيين والمستشارين. يتكون مجلس السياسات، وهو أعلى هيئة لصنع القرار في البنك، من تسعة أعضاء: المحافظ ، نائبا المحافظ وستة أعضاء من مجلس السياسات. يتم اتخاذ قرارات السياسة النقدية اليابانية بأغلبية أصوات الأعضاء التسعة في مجلس السياسة، والذي يحدد المبادئ التوجيهية للرقابة النقدية والعملة، ويحدد المبادئ الأساسية لتنفيذ عمليات البنك ويشرف على الوفاء بواجبات مسؤولي البنك. باستثناء المدققين والمستشارين. يتمثل دور المحافظ في تمثيل البنك وممارسة الرقابة العامة على العمليات التجارية للبنك وفقًا للقرارات التي يتخذها مجلس السياسات. وبالتالي، فإن محافظ بنك اليابان لديه تأثير كبير على السياسة الاقتصادية للحكومة اليابانية.

وظائف بنك اليابان

بصفته البنك المركزي لليابان، يقوم البنك بإجراء العديد من العمليات التجارية، بما في ذلك توفير النقد وخدمات الدفع والتسوية؛ تسيير السياسة النقدية؛ ضمان استقرار النظام المالي؛ وتقديم الخدمات ذات الصلة بالحكومة. ينص قانون بنك اليابان على أن السياسة النقدية للبنك يجب أن “تهدف إلى تحقيق استقرار الأسعار، وبالتالي المساهمة في التنمية السليمة للاقتصاد الوطني”. وعلى هذا الأساس، حدد البنك “هدف استقرار الأسعار” عند 2 في المائة في شروط معدل التغير السنوي في مؤشر أسعار المستهلك (CPI). في حالة أن مستويات التضخم بعيدة عن الهدف، يمكن للبنك التدخل باستخدام أدوات قد تشمل أسعار الفائدة، والتحكم في منحنى العائد، وعمليات سوق المال، الحد الأدنى لمتطلبات الاحتياطي، وشراء كميات هائلة من الأسهم اليابانية، والتيسير الكمي وغيرها.

على سبيل المثال، عندما أصدر بنك اليابان برنامج التسهيل الكمي (QE) في أبريل 2013 بهدف تحفيز الإنفاق الاستهلاكي لزيادة التضخم، فقد ضخ قدرًا هائلاً من الأموال في الاقتصاد الياباني. أدى ذلك إلى انخفاض قيمة الين الياباني مع خلق فرص للمتداولين للاستفادة من تحركات الأسعار في زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني وأزواج العملات الأخرى المرتبطة بالين. فيما يتعلق باستقلالية بنك اليابان، فإن استقلال السياسة النقدية للبنك مضمون بموجب قانون بنك اليابان. في الوقت نفسه، لضمان توافق السياسة النقدية للبنك والموقف الأساسي لسياسة الحكومة الاقتصادية، ينص القانون على أن البنك يجب أن يحافظ دائمًا على اتصال وثيق مع الحكومة ويتبادل الآراء بشكل كافٍ. ومع ذلك، فإن ممثلي الحكومة ليس لديهم أصوات في قرار السياسة النقدية.

بنك اليابان في التحليل الأساسي

يعتمد تأثير بنك اليابان على اقتصاد اليابان في الغالب على سعر الفائدة لبنك اليابان والتدخلات الاقتصادية الأخرى من قبل مجلس السياسة في اجتماعات السياسة النقدية (MPMs)، والتي تُعقد ثماني مرات في السنة لمدة يومين. في كل اجتماع من اجتماعات بنك اليابان، يناقش مجلس السياسة الوضع الاقتصادي والمالي للبلاد ويضع المبادئ التوجيهية لعمليات سوق المال وموقف السياسة النقدية للبنك لفترة ما بين الاجتماعات. في المقابل، سيؤثر هذا غالبًا على قيمة الين وكيفية تفاعله مع العملات العالمية الأخرى. كما أظهرت أسعار الفائدة التاريخية، نادرًا ما يعدل بنك اليابان أسعار الفائدة بشكل غير متوقع. في حالة نادرة حدوث ذلك، من المفترض أن تؤدي معدلات بنك اليابان المعدلة إلى تقلبات كبيرة في السوق.

رفع سعر الفائدة لبنك اليابان

كقاعدة عامة، عندما يتوسع الاقتصاد أو ينمو بسرعة كبيرة، قد يبدأ بنك اليابان في دورة تشديد للسيطرة على الإنفاق وتخفيف التضخم المتزايد، حيث يمكن أن يخلق فقاعة ويؤدي إلى مشاكل الاستقرار الاقتصادي في المستقبل. في هذه الحالة، يمكن أن يقرر بنك اليابان رفع أسعار الفائدة، لأن أسعار الفائدة المرتفعة تعني أن الناس سيقترضون أقل وينفقون أقل، من خلال هذا التباطؤ أو حتى خفض التضخم. هنا، من المتوقع أن يرتفع الين الياباني مقابل العملات الأخرى، وسترتفع السندات الحكومية، بينما ستنخفض الأسهم والمؤشرات المتداولة في بورصة طوكيو، مثل مؤشر نيكاي 225، حيث يميل المستثمرون إلى إعادة توجيه رؤوس أموالهم بعيدًا عن الأصول ذات المخاطر العالية.

قطع سعر الفائدة لبنك اليابان

والعكس صحيح أيضًا: فعندما يتقلص الاقتصاد، قد تتراخى السياسة النقدية من أجل تحفيز الاقتصاد. في هذه الحالة، يمكن أن يقرر بنك اليابان خفض أسعار الفائدة، لأن أسعار الفائدة المنخفضة ستحفز نظريًا الناس على الاقتراض وبالتالي الإنفاق، بالإضافة إلى تشجيع الشركات على القيام بمزيد من الاستثمارات وزيادة فرص العمل، مما يؤدي إلى تعزيز الاقتصاد. هنا، من المتوقع أن تنخفض قيمة الين الياباني والسندات الحكومية، بينما سترتفع الأسهم والمؤشرات المتداولة في بورصة طوكيو للأوراق المالية، حيث من المتوقع أن تزداد ربحية العديد من الشركات، بينما يميل المستثمرون إلى العودة إلى الاستثمار في الأصول ذات المخاطر العالية مع بهدف تحقيق مكاسب أعلى.

كيف تتداول مع قرارات بنك اليابان؟

دائمًا ما يكون تداول الأخبار والأحداث المحيطة باجتماع بنك اليابان مثيرًا ويمكن أن يكون مفيدًا للمتداولين. متابعة محتوى قرارات MPM بشأن السياسة النقدية، مثل الدليل الإرشادي لعمليات سوق المال، بالإضافة إلى وجهات نظرها حول التطورات الاقتصادية والمالية يمكن أن يعرض نظرة اقتصادية ويقدم أدلة على ما إذا كان بنك اليابان سيخفض أسعار الفائدة أو يزيد من أسعار الفائدة أو صيانتهم. على سبيل المثال، يمكن للأخبار الاقتصادية الإيجابية أن تشير إلى زيادة قادمة في أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى تعزيز الين الياباني. إذا كانت الأخبار سلبية، فقد يحدث العكس، مما يعني أننا قد نتوقع انخفاضًا في أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى ضعف الين الياباني. نتيجة لذلك، يعتبر المعدل الأعلى من المتوقع إيجابيًا / صعودي للين الياباني، بينما يعتبر المعدل الأقل من المتوقع سلبيًا / هبوطيًا للين الياباني.

يبني العديد من المتداولين مراكزهم على إعلانات MPM. علاوة على ذلك، فإن معرفة موعد انعقاد اجتماع بنك اليابان القادم يسمح بالتخطيط لإستراتيجية تداول والاستعداد مقدمًا للتقلبات التي ستحيط بالحدث بشكل شبه مؤكد. ولكن حتى في المواقف التي تظل فيها أسعار الفائدة دون تغيير، فإن التوقعات المحيطة بأحداث مهمة مثل اجتماع بنك اليابان غالبًا ما يكون لها تأثير كبير على السوق، لذلك، بصفتنا متداولين، من المهم أن ندرك أن السياسة النقدية لليابان التي ينفذها بنك اليابان هي واحدة من أهم العوامل التي تؤثر على أنواع مختلفة من الأصول على المستوى الأساسي، وبالتالي خلق فرص تداول رائعة. وتشمل هذه العملات الين والعملات العالمية المزدوجة والسندات الحكومية والأسهم والمؤشرات المحلية والأوراق المالية الأخرى.

الآن بعد أن عرفت المزيد عن بنك اليابان وتأثيره على أدوات التداول المختلفة، من المهم أن تتابع الأخبار الأساسية وقبل كل شيء التغييرات في السياسة النقدية من خلال تتبع اجتماع بنك اليابان القادم على التقويم الاقتصادي.

ماذا بعد؟ استعد للاستحواذ على اليد العليا مع مجموعة AvaTrade الواسعة من الأصول المرتبطة بالين الياباني وأدوات التداول الحديثة!

الأسئلة الشائعة حول بنك اليابان

  • ما هي مهمة بنك اليابان؟

    وفقًا لميثاقه، فإن بنك اليابان مسؤول عن تنفيذ السياسة النقدية، وإصدار العملات والأوراق النقدية، وتقديم خدمات التسوية والصرف لضمان استقرار العملة، والعمليات المتعلقة بالخزانة والأوراق المالية الحكومية، وتجميع البيانات على النحو التالي: وكذلك التحليل والبحوث الاقتصادية. ومن الغريب أن المهمة لا تذكر استقرار الأسعار مثل معظم البنوك المركزية الأخرى، ولكن بنك اليابان قد حافظ منذ فترة طويلة على هدف تضخم للمساعدة في ضمان استقرار الأسعار.

     
  • هل بنك اليابان مملوك للقطاع الخاص؟

    بنك اليابان هو أحد البنوك المركزية القليلة في العالم التي لا تملكها الحكومة بالكامل (سويسرا وبلجيكا بنكان آخران). في الواقع، ينص قانون بنك اليابان لعام 1942 على أن الحكومة يجب أن تمتلك ما لا يقل عن 55٪ من البنك المركزي. في السنوات الأخيرة، لم يكن من الواضح من يملك حصة كبيرة في البنك المركزي الياباني، على الرغم من أن FactSet تدرج Horizon Asset Management في نيويورك باعتبارها المساهم الوحيد، مع ما يقرب من 10٪ من الأسهم القائمة. يتم تداول سهم بنك اليابان في مؤشر ناسداك بشريط 8301.

     
  • هل بنك اليابان مستقل؟

    حصل بنك اليابان على استقلاله فقط منذ عام 1998. وقبل ذلك كان يخضع لسيطرة المسؤولين الحكوميين. ومع ذلك، منذ حصوله على استقلاله، كانت هناك دعوات لمراجعة القانون الذي منح بنك اليابان الاستقلال. من شأن ذلك أن يسمح للحكومة بوضع أهداف سياسية للبنك، ومحاسبتها على تحقيقها. الهدف الوحيد الذي يتم قياسه للبنك حاليًا هو تلبية هدف التضخم، ولكن لا يوجد كيان يحاسبه على تحقيق هذا الهدف، وهو ما قد يفسر أكثر من عقدين من الانكماش الذي شهدته اليابان.

     

هل ترى فرصة تداول؟
افتح حساب الآن!