نسبة شارب

نسبة شارب
Sharpe Ratio

هل ترى فرصة تداول؟ افتح حساب الآن!

تعريف نسبة شارب

نسبة شارب هي مقياس أداء يسمح للمستثمرين بمقارنة عوائد المحافظ المختلفة بالنسبة لمخاطرهم. تسلط النسبة الضوء على التقلبات أو الانحراف المعياري كمصدر رئيسي للمخاطر للعديد من المحافظ، وتسمح للمستثمرين بأخذها في الاعتبار عند حساب مدى ملاءمة الاستثمارات المختلفة. سميت نسبة شارب على اسم ويليام شارب الذي طورها عام 1966. شارب خبير اقتصادي أمريكي فاز بجائزة نوبل التذكارية في العلوم الاقتصادية عام 1990.

معادلة نسبة شارب

يتم حساب نسبة شارب باستخدام الصيغة أدناه:

نسبة شارب = (عائد المحفظة – المعدل الخالي من المخاطر) / الانحراف المعياري للمحفظة

تشير الصيغة إلى أن نسبة شارب تقيس العائد الزائد الذي تكسبه من خلال اتخاذ تقلبات إضافية. عائد المحفظة هو النسبة المئوية للعائد الذي تحققه الحافظة خلال فترة زمنية محددة.

عادة ما يكون المعدل الخالي من المخاطر هو العائد الناتج عن الأصول “الآمنة” التقليدية مثل سندات الخزانة الحكومية. يتم استخدام المعدل الخالي من المخاطر في الصيغة لتقييم مدى مكافأتك على تضمين تقلبات إضافية في محفظتك.

يوضح الانحراف المعياري إلى أي مدى يمكن أن ترتفع قيمة المحفظة وتنخفض. وبالتالي، فإن الانحراف المعياري هو في الأساس تقلب المحفظة. لذلك، تساعد نسبة شارب المستثمرين على تقييم أداء المحفظة من خلال مراعاة المخاطر التي يمتصها المستثمر.

كيفية استخدام نسبة شارب؟

يسعى المستثمرون دائمًا إلى الاستثمارات التي ستمنحهم أكبر قدر ممكن من الربح، ولكن بأقل قدر ممكن من المخاطرة. تعتبر نسبة شارب مقياسًا ممتازًا لتصنيف العوائد المعدلة حسب المخاطر للمحافظ المختلفة.

دعونا نلقي نظرة على مثال نسبة شارب. النظر في محفظتين: أ و ب؛ وأذون الخزانة عائدات 10٪. A لديه عائد 20٪ وانحراف معياري 5٪. ستحصل A على نسبة شارب 2 (20٪ -10٪) / 5٪. B لديه عائد 30٪ وانحراف معياري 20٪. وبالتالي، سيكون لدى B نسبة شارب 1 (30٪ -10٪) / 20٪.

هذا يعني أنه على الرغم من أن B حققت عوائد أكثر من A ، فقد فعلت ذلك من خلال المخاطرة بشكل أكبر في السوق. على هذا النحو، يمكن لنسبة شارب أن توضح ما إذا كان العائد الإضافي ناتجًا عن اتخاذ قرارات استثمارية ذكية أو ببساطة نتيجة لتحمل المزيد من المخاطر.

يستخدم المستثمرون نسبة شارب أيضًا لاتخاذ قرارات بشأن تكوين محافظهم الاستثمارية. ضع في اعتبارك مزيج المحافظ الذي يتكون من 50٪ من السندات و 50٪ من الأسهم (الأسهم الكبيرة)، مع نسبة شارب 1.5.

لنفترض أن مستثمرًا يرغب في إضافة أسهم رأس مال صغير وتحقيق مزيج محفظة مكون من 40٪ سندات + 40٪ أسهم رأس مال كبير + 20٪ أسهم صغيرة. إذا كانت نسبة شارب الناتجة هي 2 ، فهذا يعني أن هذا قد يكون قرارًا استثماريًا مثاليًا. بينما تؤدي إضافة فئة أصول جديدة إلى المحفظة إلى زيادة المخاطر، فإن النسبة الأعلى الحادة تشير إلى أنها مخاطرة تستحق المخاطرة.

من ناحية أخرى، إذا كنت تقوم بتغيير تكوين محفظتك ونتج عن ذلك نسبة شارب أقل، فهذا يعني ببساطة أنك تخاطر بمزيد من المخاطر دون أي مكافأة معقولة. وبالتالي، يمكن أن توجه نسبة شارب المستثمرين نحو اتخاذ قرارات استثمارية من شأنها مساعدتهم على تحقيق مقترحات المخاطر / المكافآت المثلى.

على الرغم من فوائدها العديدة، فإن نسبة شارب لها أيضًا قيودها. أولاً، إنه مقياس أداء يتطلع إلى الوراء. يتم حساب نسبة شارب باستخدام البيانات التاريخية، وهذا يحرف المخاطر في السوق.

الأسواق ديناميكية، والأداء السابق لا يضمن نتائج الاستثمار المستقبلية. لذلك، فإن إدراك المخاطر السابقة لا يضمن مستوى معينًا من الأمان في المستقبل.

استخدام الانحراف المعياري كتمثيل للمخاطر يفترض أيضًا أن الاستثمارات لها منحنى توزيع عادي. في الواقع، ليس هذا هو الحال لأنه عادة ما تحدث ارتفاعات مفاجئة في الأسعار في بعض الأحيان. قد ينتج عن مثل هذه التوزيعات المنحرفة نسبة شارب التي لا تمثل صورة المخاطر الحقيقية للمحفظة.

نسبة شارب مقابل نسبة ترينور

تعد كل من نسبة شارب ونسبة ترينور مقاييس أداء تستخدم لمقارنة عوائد المحفظة على أساس معدل المخاطر. عادةً ما يُنظر إلى النسبتين على أنهما اختلافات مختلفة لبعضهما البعض، لكن لهما طرق حساب مختلفة.

تقسم نسبة شارب العائد الزائد عن طريق الانحراف المعياري للمحفظة، بينما تقسم نسبة ترينور العائد الزائد على النسخة التجريبية للمحفظة.

بيتا هو مقياس لتقلبات المحفظة ومخاطرها مقارنة بالسوق ككل. لذلك، تقارن نسبة شارب عائد المحفظة بالنسبة لمخاطرها الخاصة، بينما تقيس نسبة ترينور العائد الزائد المحقق لكل وحدة من المخاطر التي يتم اتخاذها.

الخلاصة

على الرغم من قيودها القليلة، تعد نسبة شارب مقياسًا ممتازًا لتقييم مدى ملاءمة بعض قرارات الاستثمار في السوق. يمكن أن تساعدك النسبة على تحديد ما إذا كنت تخاطر بشكل معقول في السوق.

توفر AvaTrade مواد تعليمية شاملة لمساعدتك على توسيع معرفتك ومهاراتك في الاستثمار. تصفح القسم التعليمي وتعلم كيف تصبح متداولًا أو مستثمرًا أفضل. يمكنك بعد ذلك فتح حساب تجريبي أو حقيقي مع AvaTrade والبدء في التداول عندما تشعر بالاستعداد لاستكشاف العديد من فرص التداول!

هل ترى فرصة تداول؟ افتح حساب الآن!

الأسئلة الشائعة

ما هي نسبة شارب؟

نسبة شارب هي مقياس أداء يقارن عائد الاستثمار بمخاطره الخاصة.

ما هي نسبة شارب جيدة؟

بشكل عام، تعتبر نسبة شارب بين 1 و 2 جيدة؛ تعتبر النسبة بين 2 و 3 جيدة جدًا، وتعتبر النسبة أعلى من 3 ممتازة.

كيف تحسب نسبة شارب؟

نسبة شارب = (عائد المحفظة – معدل الخالي من المخاطر) / الانحراف المعياري للمحفظة

** إخلاء المسؤولية – على الرغم من إجراء الأبحاث اللازمة لتجميع المحتوى أعلاه، إلا أنه يظل قطعة إعلامية وتعليمية فقط. لا يشكل أي من المحتوى المقدم أي شكل من أشكال المشورة الاستثمارية.