ما هو التحوط؟
تعريف التحوط
حقيقة الاستثمار هي أن هناك دائمًا بعض المخاطر التي ينطوي عليها. ومع ذلك، فإن هذا لا يعني أنه يجب على المستثمرين قبول جميع المخاطر التي يتعرضون لها طواعية. هذا هو المكان الذي يأتي فيه التحوط. التحوط هو عملية فتح نقطة تداول في السوق لتعويض مخاطر الاستثمار أو نقطة التداول الأخرى. في الأساس، التحوط هو استراتيجية للحد من التعرض لمخاطر الاستثمار والسيطرة عليها. هناك أنواع عديدة من المخاطر التي عادة ما يتعرض لها المستثمرون.
أنواع المخاطر
المخاطر الرئيسية التي يتعرض لها المستثمرون هي مخاطر السوق. هذا هو خطر انخفاض قيمة الاستثمار بسبب الأحداث أو التطورات التي تؤثر على السوق بأكمله. تتضمن مخاطر السوق الشائعة مخاطر العملة ومخاطر أسعار الفائدة وكذلك مخاطر المركز المفتوح.
- تشير مخاطر العملة إلى أن استثمارك معرض للخسائر بسبب التغيرات في أسعار صرف العملات الأجنبية في السوق. على سبيل المثال ، إذا كان مستثمر أوروبي يحتفظ بأسهم أمريكية وفقد الدولار الأمريكي قيمته ، فهذا يعني أن قيمة أسهمه أقل باليورو.
- تشير مخاطر أسعار الفائدة إلى أن التغيرات في أسعار الفائدة ستؤثر على استثمارك. على سبيل المثال ، عادة ما يكون للسندات علاقة عكسية مع أسعار الفائدة ، لذلك عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض قيم السندات ، والعكس صحيح.
- مخاطر المركز المفتوح هي النوع الأكثر مباشرة من مخاطر السوق. إنه يعني ضمناً احتمال فقدان استثماراتك لقيمة بسبب تقلبات الأسعار في السوق.
تشمل الأنواع الأخرى من المخاطر مخاطر التضخم ومخاطر التركيز.
- مخاطر التضخم هي فقدان القوة الشرائية لأن استثماراتك لا تواكب التضخم. يقوم المستثمرون عادة بالتحوط ضد التضخم عن طريق شراء الأصول ، مثل الذهب أو العقارات التي تميل إلى التفوق على التضخم بمرور الوقت.
- مخاطر التركيز هي مخاطر الخسارة بسبب تخصيص نسبة كبيرة من رأس المال الخاص بك لنوع واحد أو عدة أنواع من الاستثمارات. عادة ما يقوم المستثمرون بالتحوط ضد مخاطر التركيز عن طريق تنويع استثماراتهم بحيث تنتشر المخاطر عبر أنواع الأصول أو الصناعات المختلفة.
افتح حسابًا تجريبيًا لممارسة ما تعلمته أو حساب حقيقي لبدء التداول اليوم!
يمكن التحوط من مخاطر السوق باستخدام أدوات استثمار مختلفة مثل تداول عقود المشتقات. على سبيل المثال، إذا كان لديك أسهم Apple وهناك خطر من أن الأسعار قد تنخفض على المدى المتوسط، فيمكنك التحوط عن طريق شراء عقود البيع على الأسهم في سوق الخيارات.
من حيث الجوهر، فإن التحوط يشبه اتخاذ بوليصة تأمين ضد المخاطر التي قد تؤثر على استثماراتك. كضمان، فإن الغرض من التحوط ليس القضاء على المخاطر ولكن للحد من تأثير أي حدث كان سيؤدي لولا ذلك إلى خسارة مدمرة لرأس المال الاستثماري.
ومع ذلك ، فإن التحوط ليس مباشرًا مثل التأمين. هناك طرق مختلفة للتحوط من مخاطر الاستثمار، وبعض الاستراتيجيات تنطبق فقط على أنواع معينة من الاستثمارات، مثل التحوط من العملات. لا يجب التحوط من جميع الأصول، ولكن عندما تتعرض لمخاطر أكثر مما تشعر بالراحة تجاهه، يمكن أن يساعدك تنفيذ استراتيجية التحوط في تحديد مستوى التعرض للمخاطر المقبول لك.
إيجابيات وسلبيات التحوط
الميزة الأكثر أهمية للتحوط هي أنه يساعد في التحكم في مخاطر الاستثمار، بغض النظر عن ظروف السوق. من خلال التحوط، يمكن للمستثمرين الحد من الحد الأقصى للخسارة التي يمكن أن يتكبدوها باستثماراتهم المختلفة في السوق. يواجه المستثمرون من جميع الأنواع مخاطر مختلفة ، يمكن أن تخففها استراتيجيات التحوط المختلفة. على سبيل المثال، غالبًا ما تقوم شركات الطيران بالتحوط من التكلفة المستقبلية للوقود لحماية نفسها من الارتفاع غير الطبيعي في الأسعار في السوق.
التحوط هو أيضا استراتيجية لتوفير الوقت. لا يتعين على المستثمرين تغيير تكوين محافظهم أو اتخاذ أي قرارات استثمارية أخرى بناءً على التغيرات في السوق. وهذا يعني أيضًا أنه يمكن للمستثمرين تجاوز الفترات الصعبة في السوق دون الحاجة إلى اتخاذ قرارات جذرية.
يمكن أن يكون للتحوط أيضًا العديد من الفوائد الإستراتيجية للشركات. يمكن أن تساعد الإستراتيجية الشركات على جني الأرباح للسلع التي تنتجها. على سبيل المثال، يستخدم منتجو السلع سوق العقود الآجلة للتحوط من المراكز المفتوحة وجني الأرباح من خلال الموافقة على الأسعار الثابتة للإنتاج المستقبلي. بهذه الطريقة، يتم عزلهم عن أي انخفاض محتمل في أسعار المنتجات الأساسية.
من المعروف أيضًا أن التحوط يحسن قدرة الشركة على زيادة رأس المال. الشركات التي تقوم بالتحوط لديها ملفات تعريف مخاطر جذابة وتحرز درجات عالية في مقاييس الأداء مثل نسبة شارب ونسبة ترينور. هذا يجعل من السهل عليهم جذب حاملي الديون الذين سيكونون واثقين من قدرتهم على سدادها بشكل مستدام. الشركات التي تقوم بالتحوط قادرة أيضًا على دخول أسواق جديدة بسهولة. من خلال التحوط من فوركس، يمكنهم التحوط بفعالية ضد مخاطر العملة والتوسع حتى في البلدان ذات التقلبات العالية في عملاتها المحلية.
ولكن هناك أيضًا جوانب سلبية للتحوط. أولاً، قد يكون من المكلف للغاية أن تظل محايدًا في السوق. ترتبط التكاليف بكل استراتيجية تحوط، والتي يمكن أن تلتهم أرباحك المحتملة. كما أن التحوط ليس استراتيجية لكسب الأرباح بل للحد من المخاطر. تسير المخاطر والمكافآت جنبًا إلى جنب في الاستثمار، ويتم تقليل العائد المحتمل عن طريق تقليل المخاطر.
يمكن أن يكون التحوط أيضًا استراتيجية معقدة للتنفيذ بنجاح. يتطلب معرفة وتقنيات دقيقة لتنفيذ بعض استراتيجيات التحوط لصالحك. على سبيل المثال، يجب أن تفهم الأسواق المختلفة، مثل الخيارات والعقود الآجلة، للتحوط بنجاح ضد المخاطر في سوق الأسهم.
كيفية التحوط – استراتيجيات
هناك أنواع مختلفة من التحوط، وبعضها لا يمكن تطبيقه إلا في سيناريوهات محددة. فيما يلي بعض استراتيجيات التحوط الأكثر شيوعًا:
التنويع
التنويع هو استراتيجية تسعى إلى تقليل مخاطر التركيز في المحفظة. إنه ينطوي على الاستثمار في العديد من الأصول غير ذات الصلة مثل أنه عندما ينخفض البعض في القيمة، يرتفع البعض الآخر. على سبيل المثال، يمكن أن يكون لديك مزيج محفظة يتضمن السندات والأسهم والسلع والعملات المشفرة. إذا كانت الأسهم في حالة انهيار، فإن العوائد التي حققتها العملات المشفرة يمكن أن تعوض الخسارة في سوق الأسهم.
خيارات البيع والشراء
خيارات البيع هي عقود تمنح المستثمرين الحق ولكن ليس الالتزام ببيع مبلغ معين من الأصل الأساسي خلال إطار زمني محدد. تزداد قيمة عقود خيار البيع مع انخفاض سعر الأصل الأساسي. هذا يجعل شراء خيارات البيع طريقة ممتازة للتحوط من هبوط أسعار الأوراق المالية المختلفة. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك أسهم Tesla وارتفع السعر إلى أعلى، يمكنك شراء خيارات البيع لحماية نفسك من الانخفاض المحتمل في سعر السهم. يمكن تطبيق نفس المبدأ على السيناريو العكسي حيث يشتري المستثمر خيار Call لتعويض المخاطر المرتبطة بمركز قصير في أصل معين.
عقود مستقبلية
عادة ما تدخل الشركات في عقود آجلة لتأمين أسعار محددة لمنتجاتها أو موادها الخام في المستقبل المنظور. على سبيل المثال، يمكن لشركة تصنيع الأغذية الاتفاق على سعر معين مع المزارعين عند حصاد منتجاتهم. بهذه الطريقة، يمكنهم التنبؤ بتكاليفهم بشكل فعال. يمكن تمديد العقود الآجلة إلى الأصول المالية الأخرى، مثل الأسهم والسندات.
تحت المتوسط
المتوسط المنخفض هو إستراتيجية تتضمن شراء المزيد من الأصول حيث يستمر سعرها في الانخفاض. يؤدي هذا إلى خفض السعر الإجمالي للاستثمار، مما يعني أن الزيادة الطفيفة في السعر لديها القدرة على تعويض خسائر المركز الأولي. على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا بسعر 100 دولار، وانخفض السعر إلى 50 دولارًا. إذا اشتريت نفس الكمية من السهم بهذا السعر الأقل، فإن سعر الشراء الإجمالي الفعال هو 75 دولارًا. إذا ارتفع سعر السهم إلى 80 دولارًا، فهذا يعني أنك تحقق أرباحًا بالفعل.
ابق في الميزانية
هذا واضح ومباشر كما يبدو. يمكن أن يكون امتلاك بعض أموالك نقدًا استراتيجية تحوط فعالة لأنك غير معرض لأي مخاطر استثمارية. يمكن أن تكون هذه الإستراتيجية مفيدة خلال فترات الانكماش عندما تفقد معظم الاستثمارات قيمتها.
كلمة أخيرة
يسمح التحوط للمستثمرين بالحد من تعرضهم للمخاطر في الأسواق. بينما يتم الاستثمار لتحقيق الأرباح، يمكن أن تؤدي المخاطر التي تنطوي عليها في بعض الأحيان إلى خسائر مدمرة. لذلك، يعد تنفيذ استراتيجيات التحوط أمرًا ضروريًا عندما ترغب في تقليل أو التحكم في تعرضك للمخاطر في السوق.
قم بزيارة مركز AvaTrade التعليمي وتعلم كيفية تطبيق التحوط واستراتيجيات التداول الأخرى بشكل فعال في السوق. افتح حسابًا تجريبيًا وحقيًا مجانيًا وابدأ التداول على منصات التداول المتقدمة والبديهية من AvaTrade.
افتح حسابًا تجريبيًا لممارسة ما تعلمته أو حساب حقيقي لبدء التداول اليوم!
الأسئلة الشائعة
- ماذا يعني التحوط في التداول؟
التحوط هو عملية فتح مركز تداول يسعى إلى تعويض المخاطر التي يشكلها مركز تداول آخر في السوق.
- كيف تحوط التداول؟
يمكنك التحوط من صفقة عن طريق فتح صفقات معاكسة على الأصول المرتبطة. على سبيل المثال، إذا كان هناك ارتباط إيجابي بين الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي واليورو مقابل الدولار الأميركي، فيمكنك اختيار شراء جنيه استرليني / دولار أمريكي وبيع يورو / دولار أمريكي. إذا انخفض سعر كلا الأصلين، فسيتم تعويض الخسائر المحققة في مركز الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي بالأرباح المحققة في مركز اليورو مقابل الدولار الأميركي.
** إخلاء المسؤولية – على الرغم من إجراء الأبحاث اللازمة لتجميع المحتوى أعلاه، إلا أنه يظل قطعة إعلامية وتعليمية فقط. لا يشكل أي من المحتوى المقدم أي شكل من أشكال المشورة الاستثمارية.
