ما هي السيولة؟

ما هي السيولة؟

يُشير تعريف السيولة إلى مدى سرعة شراء أو بيع أصل معين في السوق دون تأثير كبير على سعره. تُعدّ السيولة عاملاً مهماً يُقيّمه المستثمرون عند اتخاذ قرارات التداول، لما لها من تأثير على صفقاتهم. فهي تُمكّنهم من معرفة مدى سرعة دخولهم إلى السوق، ومدى سرعة تحقيق الربح من تداول أصل معين.

الأصول السائلة وغير السائلة

الأصل السائل هو الأصل الذي يُمكن شراؤه أو بيعه بسرعة وبأقل خسارة ممكنة في قيمته في أي وقت خلال ساعات تداول السوق. السمة الرئيسية لتحديد الأصل السائل هي وجود مشترين وبائعين مستعدين وراغبين دائمًا.

تتشابه هذه الخاصية مع عمق السوق ولكنها مميزة له بمعنى أن العمق مرتبط بالتوازن بين كمية الأصول المباعة وسعرها، في حين أن السيولة هي توازن بين سرعة بيع الأصول مقابل سعرها.

من ناحية أخرى، يُوصف الأصل الذي يصعب بيعه دون انخفاض حاد في سعره بأنه غير سائل. ويعود ذلك غالبًا إلى عدم يقين المتداولين بشأن قيمته الفعلية، أو قد يعود إلى نقص الاهتمام السوقي به للتداول بانتظام. في السوق المالية العالمية، تُعتبر العملات عمومًا أكثر الأصول سيولة، بينما تُعتبر المقتنيات والعقارات والفنون الجميلة غير سائلة نسبيًا.

الرئيسية والثانوية والغريبة

تلعب السيولة دورًا هامًا في تصنيف العملات المُستخدمة في تداول الفوركس العالمي ، استنادًا إلى القيم النسبية لكل زوج من العملات. بناءً على سيولتها، تُصنف أزواج العملات إلى ثلاث فئات رئيسية: العملات الرئيسية ، والعملات الثانوية ، والعملات النادرة .

• العملات الرئيسية:
  تُعد هذه الأزواج من العملات الأكثر تداولًا عالميًا. بفضل سيولتها الهائلة، يُمكن تداولها في أي وقت تقريبًا بأقل فروق أسعار. تشمل العملات الرئيسية الدولار الأمريكي، والجنيه الإسترليني، واليورو، والين الياباني، والدولار الأسترالي، والدولار الكندي، والفرنك السويسري.
• العملات الثانوية:
  إذا كان زوج العملات لا يتضمن الدولار الأمريكي، فإنه يعتبر زوج عملات ثانوي، ويعرف أيضًا باسم زوج العملات المتقاطعة.
• العملات النادرة:
  أزواج العملات النادرة هي عملات قليلة التداول، تفتقر إلى عمق السوق، وتتمتع بسيولة منخفضة، ويتم تداولها بأحجام تداول منخفضة. من أمثلة العملات النادرة الراند الجنوب أفريقي والبات التايلاندي.

كيف تؤثر السيولة على استراتيجية تداول الفوركس

يميل معظم متداولي العملات إلى التمسك بالأزواج الرئيسية والثانوية لسهولة تداولها ووفروقات أسعارها المنخفضة. أما الأزواج النادرة، فتُشكل تحديًا أكبر نظرًا لانخفاض سيولتها وارتفاع فروق أسعارها. مع ذلك، لا يزال بإمكانك ربح المال من تداول الأزواج النادرة إذا كنت متداولًا خبيرًا وذا استراتيجية جيدة. خصص وقتًا لفهم السيولة وكيفية الاستفادة من تداول الأصول المختلفة.

دراسة حالة – أزمات السيولة وعواقبها

تلعب السيولة دوراً حاسماً في الأسواق المالية، إلا أن التاريخ أظهر أن أزمات السيولة يمكن أن تؤدي إلى اضطرابات اقتصادية واسعة النطاق.

وفيما يلي ثلاث أزمات سيولة رئيسية حدثت، والتي تسلط الضوء على أسبابها وتأثيراتها والدروس المستفادة منها.

1. الأزمة المالية العالمية 2008 – تجميد السيولة

ماذا حدث؟

بدأت أزمة عام 2008 كأزمة ائتمان في القطاع المصرفي الأمريكي. تكبدت البنوك، التي كانت معرضة بشدة لخطر الرهن العقاري عالي المخاطر ، خسائر فادحة مع انهيار أسعار المساكن.

وانتشر الخوف في جميع أنحاء النظام المالي، مما أدى إلى تجميد السيولة حيث توقفت المؤسسات عن الإقراض لبعضها البعض.

تأثير السيولة:

• توقف الإقراض بين البنوك ، مما أدى إلى نقص حاد في السيولة.
• وشهدت أسواق الأسهم والسندات عمليات بيع سريعة مع تسابق المؤسسات للحصول على السيولة النقدية.
• وتدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم من خلال ضخ السيولة، وخفض أسعار الفائدة وإطلاق برامج التحفيز.

درس رئيسي للمتداولين:

خلال أزمة السيولة، ترتفع تقلبات السوق، وتتسع فروق الأسعار، ويصبح تنفيذ الأوامر غير متوقع. يجب على المتداولين الذين يعتمدون على الرافعة المالية توخي الحذر، إذ قد تؤدي التقلبات المفاجئة في الأسعار إلى استدعاءات الهامش.

2. مارس 2020 – صدمة السيولة الناجمة عن كوفيد-19

ماذا حدث؟

مع انتشار جائحة كوفيد-19 على مستوى العالم، سارع المستثمرون إلى سحب أصولهم ، خوفًا من الانهيار الاقتصادي.

وحتى الأسواق التي تتسم بالسيولة التقليدية، مثل سندات الخزانة الأميركية والذهب، واجهت مشاكل في السيولة.

تأثير السيولة:

• هبطت أسواق الأسهم ، مما أدى إلى توقف التداول عدة مرات في مارس 2020.
• اتسعت فروق الأسعار في سوق الفوركس ، خاصة مع عملات الأسواق الناشئة.
• أطلق بنك الاحتياطي الفيدرالي تدابير غير مسبوقة فيما يتعلق بالسيولة، بما في ذلك التيسير الكمي غير المحدود بهدف استقرار الأسواق.

درس رئيسي للمتداولين:

قد يؤدي ارتفاع التقلبات ونقص السيولة إلى انزلاقات في الأسعار وضعف في تنفيذ الصفقات . ينبغي على المتداولين مراقبة سياسات البنوك المركزية والحفاظ على استراتيجيات مرنة خلال فترات الأزمات.

3. انهيار سيولة العملات المشفرة – تداعيات بورصة FTX (٢٠٢٢)

ماذا حدث؟

تسبب انهيار FTX، إحدى أكبر بورصات العملات المشفرة في ذلك الوقت، في حدوث أزمة سيولة على مستوى السوق.

أدى إفلاس المنصة، والذي تفاقم بسبب بيع رمز FTX الخاص بها، إلى نزوح جماعي للمتداولين، مما أدى إلى تجفيف السيولة في الأصول المشفرة الرئيسية مثل Bitcoin وEthereum.

تأثير السيولة:

• فجوات أسعار هائلة في أسواق العملات المشفرة مع اختفاء المشترين.
• انزلاق مرتفع ، حيث تلقى المتداولون الذين ينفذون أوامر السوق أسعارًا أسوأ بكثير من المتوقع.
• انخفضت الثقة في البورصات المركزية ، مما أدى إلى تحول السيولة نحو المنصات اللامركزية.

درس رئيسي للمتداولين:

يمكن أن تنهار الأصول المشفرة غير السائلة بسرعة، مما يؤدي إلى خسائر فادحة. ينبغي على المتداولين مراعاة مخاطر الطرف المقابل عند تداول الأصول وعلى منصات ذات ملاءة مالية مشكوك فيها.

فهم مخاطر السيولة يُساعد المتداولين على تجنب الخسائر الكبيرة خلال فترات انخفاض السوق. ابقَ على اطلاع دائم باتجاهات السيولة باستخدام أدوات تحليل السوق من AvaTrade.

رؤى عملية للمتداولين حول السيولة

تؤثر السيولة بشكل مباشر على كيفية قدرة المتداولين على تنفيذ استراتيجياتهم عبر الفوركس والأسهم والسلع والعملات المشفرة.

إن فهم كيفية تأثير السيولة على الفروقات والانزلاق وسرعة التنفيذ يمكن أن يساعد المتداولين على تحسين نهجهم وتحسين كفاءة التداول.

1. كيف تؤثر السيولة على تداول الفوركس

يعد سوق الفوركس هو السوق الأكثر سيولة في العالم، ولكن مستويات السيولة تختلف اعتمادًا على زوج العملات وجلسة التداول والأحداث الاقتصادية الكلية.

رؤى التداول الرئيسية:

• تتمتع أزواج العملات الرئيسية مثل EUR/USD وGBP/USD بفروقات ضيقة وسيولة عميقة، مما يجعلها مثالية للمتداولين على المدى القصير.
• تميل الأزواج الغريبة، على سبيل المثال USD/TRY وEUR/ZAR، إلى أن يكون لها فروق أسعار أوسع بسبب انخفاض السيولة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف التداول.
• يمكن أن يؤدي انخفاض السيولة خلال ساعات خارج السوق، مثل الجلسة الآسيوية للأزواج غير المرتبطة بالين الياباني ، إلى زيادة الانزلاق.

نصيحة للمتداولين: تداولوا أزواج العملات الرئيسية خلال جلسات لندن ونيويورك للاستفادة من السيولة العالية والفروقات السعرية المنخفضة. ( المزيد عن جلسات تداول العملات الأجنبية )

2. دور السيولة في تداول سوق الأسهم

تعتمد السيولة في سوق الأوراق المالية على عوامل مثل القيمة السوقية وحجم التبادل والمشاركة المؤسسية.

رؤى التداول الرئيسية:

• تتمتع الأسهم الممتازة مثل Apple (AAPL) وMicrosoft (MSFT) بسيولة عالية، وتوفر تنفيذًا سلسًا مع الحد الأدنى من التأثير على السعر.
• تتمتع الأسهم الصغيرة والأسهم الرخيصة عمومًا بسيولة منخفضة ، مما يعني أن حتى الطلبات الصغيرة والمتوسطة الحجم يمكن أن تسبب تحركات حادة في الأسعار.
• يمكن أن تؤدي إعلانات الأرباح والأحداث الإخبارية الرئيسية إلى تقلبات مؤقتة في السيولة، مما يؤدي إلى زيادة التقلبات.

نصيحة للمتداولين: تجنب وضع أوامر كبيرة على الأسهم غير السائلة، حيث يمكن أن يؤثر الانزلاق بشكل كبير على العائدات.

3. كيف تؤثر السيولة على تداول السلع؟

تختلف السيولة في السلع الأساسية وفقًا لعوامل العرض والطلب والأحداث الجيوسياسية والموسمية.

رؤى التداول الرئيسية:

• يعد الذهب والنفط الخام من بين السلع الأكثر سيولة، مما يجعلهما خيارين شائعين للمتداولين.
• يمكن أن تشهد السلع الزراعية مثل القهوة والقمح فترات من انخفاض السيولة، وخاصة خلال مواسم ما بعد الحصاد.
• يمكن للأحداث الجيوسياسية مثل اجتماعات أوبك للنفط أن تتسبب في تحولات حادة في السيولة، مما يؤدي إلى تحركات غير متوقعة في الأسعار.

نصيحة للمتداولين: تداول السلع السائلة مثل الذهب والنفط خلال ساعات السوق عندما يكون الحجم في أعلى مستوياته لتقليل الانزلاق.

4. استراتيجيات التداول للتعامل مع الأسواق منخفضة السيولة

قد يؤدي انخفاض السيولة إلى خلق تحديات للمتداولين، ولكن باستخدام الاستراتيجيات الصحيحة، يمكن التخفيف من المخاطر.

أفضل الممارسات:

• استخدم أوامر الحد الأقصى بدلاً من أوامر السوق لتجنب الانزلاق غير المتوقع.
• قم بمراقبة الفارق بين سعري العرض والطلب قبل الدخول في صفقة؛ حيث تشير الفروقات الأوسع إلى انخفاض السيولة.
• تحقق من التقويمات الاقتصادية للأحداث الرئيسية التي قد تؤثر على السيولة، مثل إعلانات البنوك المركزية أو تقارير الأرباح.

نصيحة للمتداولين: إذا كان السوق يعاني من انخفاض السيولة، فقم بتعديل أحجام المراكز لتجنب التعرض المفرط وتقليل مخاطر التنفيذ.

الأفكار النهائية

السيولة هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على تكاليف الانتشار وسرعة تنفيذ التداول وكفاءة السوق بشكل عام.

يمكن للمتداولين الذين يأخذون سيولة السوق في الاعتبار في استراتيجياتهم تحسين أداء التداول وتقليل المخاطر غير الضرورية.

هل أنت مستعد للتداول بسيولة عميقة وفروق أسعار تنافسية؟ افتح حسابًا مع AvaTrade واستمتع بتنفيذ صفقات عالي الجودة اليوم.

الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المتداولون في الأسواق منخفضة السيولة

يمكن أن تؤدي البيئات منخفضة السيولة إلى خلق تحديات غير متوقعة للمتداولين، مما يؤدي إلى زيادة المخاطر وضعف تنفيذ التداول.

فيما يلي بعض الأخطاء الأكثر شيوعًا التي يرتكبها المتداولون وكيفية تجنبها.

1. تداول الأصول غير السائلة دون فهم المخاطر

الخطأ: الدخول في صفقات كبيرة في أصول ذات حجم تداول منخفض دون النظر إلى التأثير المحتمل على السعر.

الحل: قبل التداول، تحقق من متوسط ​​حجم التداول اليومي وعمق دفتر الطلبات للتأكد من أن الأصول لديها سيولة كافية للتنفيذ السلس.

مثال: يشتري متداول عملة رقمية منخفضة القيمة السوقية بنشاط تداول محدود. بسبب انخفاض السيولة، يؤدي الخروج من المركز لاحقًا إلى انزلاق كبير وسعر تنفيذ أسوأ.

2. تجاهل فروق العرض والطلب

الخطأ: وضع الصفقات دون التحقق من الفارق بين سعري العرض والطلب، والذي يمكن أن يكون أوسع بشكل كبير في ظروف انخفاض السيولة.

الحل: استخدم أوامر الحد بدلاً من أوامر السوق للتحكم في سعر الدخول، وخاصة بالنسبة للأصول غير السائلة.

مثال: يحاول أحد المتداولين شراء أسهم ذات قيمة سوقية صغيرة خلال ساعات ما قبل السوق وينتهي به الأمر بدفع سعر أعلى بكثير من المتوقع بسبب الفارق الكبير بين سعري العرض والطلب.

3. التداول خلال ساعات خارج السوق

الخطأ: الدخول في الصفقات عندما تكون السيولة منخفضة، مثل خلال عطلات نهاية الأسبوع أو بعد إغلاق جلسات السوق الرئيسية.

الحل: قم بالتداول خلال جلسات الذروة عندما تكون المشاركة في السوق في أعلى مستوياتها.

على سبيل المثال: يقوم متداول الفوركس بوضع صفقة على زوج EUR/USD خلال الجلسة الآسيوية، فقط لتجربة فروق أسعار أعلى وتنفيذ أبطأ مقارنة بالتداول خلال جلسات لندن أو نيويورك.

4. استخدام الرافعة المالية المفرطة في الأسواق منخفضة السيولة

الخطأ: اتخاذ مواقف عالية الرافعة المالية في الأصول غير السائلة، مما يؤدي إلى زيادة التعرض لتقلبات الأسعار الشديدة.

الحل: تقليل الرافعة المالية في ظروف انخفاض السيولة لمنع نداءات الهامش والانخفاضات المفرطة.

مثال: يستخدم متداول رافعة مالية بنسبة 50:1 لتداول زوج عملات أجنبية نادرة. تؤدي فجوة السيولة المفاجئة إلى انزلاق سعري، مما يستدعي تصفيةً قسريةً لمركزه.

5. عدم تكييف استراتيجيات التداول مع ظروف السيولة

الخطأ: تطبيق نفس استراتيجية التداول في جميع الأسواق دون تعديل فروق السيولة.

الحل: صمّم استراتيجيات تداول تناسب مستويات السيولة. في ظروف السيولة المنخفضة، استخدم استراتيجيات طويلة الأجل بدلًا من المضاربة قصيرة الأجل.

مثال: يحاول متداول يومي التداول في عقود السلع الآجلة غير السائلة ولكنه يواجه صعوبات بسبب تأخر تنفيذ الأوامر والقفزات غير المتوقعة في الأسعار، مما يؤدي إلى الخسائر.

الأفكار النهائية

إن تجنب هذه الأخطاء المتعلقة بالسيولة يُساعد المتداولين على تحسين جودة تنفيذهم، وخفض تكاليف التداول، وزيادة الربحية، والأهم من ذلك، إدارة المخاطر بفعالية أكبر. إن فهم متى وأين تتداول لا يقل أهمية عن الاستراتيجية نفسها.

الأسئلة الشائعة حول السيولة

• كيف تؤثر البنوك المركزية على سيولة السوق؟

  تسيطر البنوك المركزية على السيولة في المقام الأول من خلال أدوات السياسة النقدية ، مثل:

  • أسعار الفائدة: يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى زيادة السيولة من خلال جعل الاقتراض أرخص، في حين يؤدي رفع الأسعار إلى تشديد السيولة.
  • عمليات السوق المفتوحة: شراء الأصول (التيسير الكمي) يحقن السيولة، في حين أن بيع الأصول (التشديد الكمي) يقللها.
  • التدخلات في سوق الصرف الأجنبي: تقوم بعض البنوك المركزية بشراء أو بيع عملاتها للحفاظ على الاستقرار والسيولة في أسواق الفوركس.

  على سبيل المثال: خلال الأزمة المالية عام 2008، نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي عمليات شراء واسعة النطاق للأصول بهدف استقرار الأسواق واستعادة السيولة.

   
• كيف يمكن للمتداولين قياس السيولة قبل الدخول في الصفقة؟

  يمكن للمتداولين تقييم السيولة باستخدام العديد من المؤشرات الرئيسية:

  • الفارق بين سعر العرض والطلب: يشير الفارق الضيق إلى سيولة عالية، في حين يشير الفارق الواسع إلى سيولة منخفضة.
  • حجم التداول: يعني الحجم الأعلى عددًا أكبر من المشاركين في السوق وتنفيذًا أسهل للأوامر.
  • عمق دفتر الطلبات: يشير دفتر الطلبات العميق مع أوامر الشراء والبيع الكبيرة إلى سيولة عالية.
  • تأثير السوق: إذا أدى وضع صفقة كبيرة إلى تحريك السعر بشكل كبير، فإن السيولة تكون منخفضة.

  نصيحة: تميل أزواج العملات الرئيسية، على سبيل المثال، EUR/USD وGBP/USD والأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة إلى امتلاك سيولة أعلى من أزواج العملات الغريبة أو الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة.

   
• لماذا تجف السيولة أثناء انهيار الأسواق؟

  أثناء الأزمات السوقية، يمكن أن تختفي السيولة لعدة أسباب:

  • ذعر المستثمرين: يسارع المتداولون إلى بيع الأصول، مما يؤدي إلى سوق من جانب واحد مع وجود عدد قليل من المشترين.
  • تجنب المخاطرة: يقوم صناع السوق بتوسيع الفوارق أو الانسحاب من توفير السيولة للحد من تعرضهم.
  • نداءات الهامش وخفض الديون: تعمل المؤسسات الكبيرة على تقليص مراكزها، مما يؤدي إلى استنزاف السيولة بشكل أكبر.

  على سبيل المثال: في مارس 2020، شهدت أسواق الأسهم والنقد الأجنبي نقصًا في السيولة حيث سارع المستثمرون إلى تحويل حيازاتهم إلى نقد، مما أدى إلى فجوات في الأسعار وتقلبات شديدة.

   
• هل الأسواق منخفضة السيولة دائما سيئة للمتداولين؟

  ليس بالضرورة. فرغم أن انخفاض السيولة يزيد من المخاطر، إلا أنه قد يوفر فرص تداول للمتداولين ذوي الخبرة الذين يدركون كيفية التعامل مع انخفاض الأسعار.

  • تقلبات أعلى: يمكن أن تكون تحركات الأسعار أكثر أهمية، مما يوفر إمكانات ربح أكبر.
  • إمكانية التحكيم: في بعض الحالات، تخلق التناقضات في الأسعار بين البورصات أو فئات الأصول فرصًا للتحكيم.

  ومع ذلك، ينبغي على المتداولين توخي الحذر وتعديل أحجام المراكز وفقًا لذلك عند تداول الأصول ذات السيولة المنخفضة.

   
• ما هي الأسواق المالية الأكثر سيولة؟

  تتضمن الأسواق الأكثر سيولة ما يلي:

  • الفوركس: سوق الصرف الأجنبي هو الأكثر سيولة في العالم، حيث يتم تداول أكثر من 7 تريليون دولار يوميًا.
  • مؤشرات الأسهم الرئيسية: مؤشرات S&P 500 وNASDAQ 100 وFTSE 100 تتمتع عمومًا بسيولة عالية.
  • الذهب والنفط: تعد هذه السلع من بين الأصول الأكثر نشاطًا في التداول على مستوى العالم.

  على النقيض من ذلك، غالبًا ما تشهد العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة، والأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة، وأزواج العملات الأجنبية في الأسواق الناشئة انخفاض السيولة.

افتح حساب تداول في دقيقة واحدة
اغتنم فرص التداول!